股份推介

陳政深

11/09/2026 11:33

港股向下突破走勢轉壞，信置(00083)本地地產股首選

建議 : 買入($10.00)

止蝕 : $9.00

目標 : $13.00

理由 :
　　信和置業(00083)為香港主要發展商之一，集團截至六月底，全年度純利47.89億元，按年跌6.4%，表現符合市場預期。期內其物業銷售表現不俗，全年度應佔銷售總收入達104.1億元，在港應佔已簽約銷售額更超過121億元，主要受柏瓏、凱柏峰及St. George’s Mansions等項目強勁銷情帶動。年內尚有土瓜灣榮光街項目料獲批預售，連同將軍澳海瑅灣II接力推售，新盤去貨力強，現金回籠路徑清晰。
　　收租業務同樣維持穩定，物業組合防守力強。期內淨租金收益為27.15億元，按年跌2.4%，整體出租率逆市改善至90%。受惠於人才流入及學生租賃需求，住宅出租率攀升至92.7%，寫字樓及商舖出租率亦分別達84.7%及93.3%。核心商業物業的負租金回報顯著收窄，尖沙咀租務動能回穩，配合酒店經營溢利按年升9.3%，經常性業務底盤扎實。
　　信置最大優勢在於其現金實力。截至6月底，集團手頭淨現金551.3億元，並無負債壓力。高息常態下不僅坐收穩定利息，更具備充足彈藥逆市擴張。集團過去一年以合理成本吸納海珠路、佐敦谷及錦上路站地皮，利潤率可觀；近日更奪得北部都會區首個洪水橋片區試點，充沛流動性令其能從容吸納優質土地儲備，奠定中長線盈利修復基礎。
　　信置派息向來穩定，現價息率近6厘，具一定防守性。走勢上，其於10元水平見一定支持，投資者可現水平收集，中線目標13元，穿9元止蝕。《艾德金融執行董事　陳政深》

*筆者為證監會註冊持牌人士，並無持有相關股份權益

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