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信義玻璃
股票編號 :00868

莊治城
22/05/2017 15:28
信義玻璃(0868)管理層續增持對前景投下信心一票,中線吸納

建 議  :買入($6.95)
止 蝕  :$6.40            目 標  :$8.00

理 由 :
信義玻璃於2016年的純利為32.1億港元,同比增幅52.1%,末期股息每股0.23港元。全年股息率高達5%。期內,營業額上升12.1%至128.5億港元,毛利率亦增加8.9%至36.3%。
  營收上升的主因是因為中國房地產投資自2015年底開始持續回暖,加上2016年中國經過去產能,去庫存的政策下,令玻璃(主要是建築浮法玻璃)的銷售持續價量齊上。集團管理層由2016年開始便一直透過公司和私人名義持續增持,加上2015大行瑞信認購信義玻璃5.7元的可換股債券後,雖然早前可按本金額的121.95%出售予信義玻璃,相當於現金贖回價每股6.84元,但瑞信仍決定行使換股權。顯示不論管理層和專業投資者對集團的前景及發展策略投下信心一票。
  技術走勢上,信義玻璃(00868)早前上試7.7元後回落,現在仍於6.9元左右整固待變。投資者不妨小注於6.95元左右買入,中線上望8元,跌穿6.4元可考慮止蝕。《國農證券研究部分析員 莊治城》

※ 筆者無持有上述股份任何權益

岑智勇
15/05/2017 09:42
恆指再創新高留意基建板塊,信義玻璃(00868)上望8元

建 議  :買入
止 蝕  :$6.97            目 標  :$8.00

理 由 :
信義玻璃(00868)的主要業務為在中國從事生產及銷售浮法玻璃產品、汽車玻璃產品、建築玻璃產品及不同類型之相關產品。
  集團早前接獲債券持有人CreditSuisseSecurities(USA)LLC通知,要求轉換本金額5.31億元可換股債券。集團將按轉換價5.61元,向其配發合共9465.2萬股,佔擴大後股本2.37%。完成後,換股債之尚未轉換金額將減少至7500萬元。而CreditSuisse(CSUS)將持公司2.4%權益。
  參考彭博數據,集團2017年預測市盈率8.3倍,周息率2.78%。股份上日收報7.15元,上望8元,止損設於6.97元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

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