專家分析
岑智勇
岑智勇
百惠證券策略師
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05/07/2022 08:40

恒指支持看21500,新意網(01686)投資前景看俏

大市分析大市分析

預 測  :--
支 持 位:--            阻 力 位:--

理 由 :
周一恒指低開後,首4分鐘跌近230點,跌至21485.63點後反彈,在9:53升至21818.04點後再略回軟,軟至21600水平反彈,午後升至21886.35點後轉趨牛皮,全日波幅427.72點。恒指收報21830.35點,跌29.44點或0.13%,成交金額1314.45億元。國指跌0.25%,恒科指升0.28%,表現優於國指及恒指。雖然商湯(0020)及騰訊(0700)分別跌18.85%及2.088%,但其他中資科技股向好,美團(3690)、阿里巴巴(9988)及京東集團(9618)分別升3.605%、1.162%及3.639%,支持恒科指向好。傳統經濟股受壓,匯控(0005)、舜宇光學(2382)及吉利汽車(0175)分別跌2.088%、6.568%及3.7%,拖低國指表現。
  恒指在跌至6月27日以來低位後反彈,最終以陽燭「錘頭」收市,20SMA及100SMA亦失而復得。MACD快慢線正差距收窄,走勢轉弱。全日上升股份608隻,下跌1093隻,整體市況偏弱。
  贛鋒鋰業(1772)因涉嫌A股某上市公司股票二級市場內幕交易,被中國證監會於2022年1月24日決定對該公司立案。贛鋒鋰業股價下跌3.3%。中銀航空租賃(2588)發盈警,因未能從俄羅斯收回17架飛機,需為其帳面淨值803.6百萬美元減記至零。並料截至2022年6月30日止六個月期間將錄得310百萬美元至330百萬美元的稅後淨虧損。中銀航空租賃股價跌1.44%。筆者亦在視頻(https://youtu.be/5yGcFC0rE5M)跟進了上述內容,歡迎指導。
  周一美股因美國獨立日假期休市。歐洲股市個別發展。德國DAX指數高開低走,收市跌0.31%;法國CAC指數及英國富時指數分別升0.4%及0.89%。
  夜期上升,料恒指或高開低走,支持參考21500水平。另,財新中國將於9:45公布6月綜合PMI,料會為大市添變數。

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新意網集團 (01686)

建 議  :--
止 蝕  :--            目 標  :--

理 由 :
新意網(1686)的主要業務為香港最大的數據中心服務商,擁有亞洲第一的連接能力,提供電訊商和雲服務商中立的數據中心服務。集團現價市盈率30.361倍,周息率3.294%,是少數估值合理兼有派息的股份,值得中長線投資。
  集團早前公布,就科技園工業邨內數據中心潛在租約違規之上訴得直,上訴庭裁定科技園錯誤理解其租賃限制政策中的佔用限制。集團表示歡迎上訴庭日前的判決,相信有關判決有利於香港創新科技行業的長遠發展。集團一直支持政府發展香港成為國際創新科技中心。上訴庭的裁決將有助創科市場健康成長,更好地對接國家「十四五」規劃發展。
  香港科技園公司管理的將軍澳、元朗、大埔工業邨的面積龐大,佔地共逾200公頃。這些土地都是政府撥給科技園管理,科技園理應切實、有效地把土地用作支援創科為本的產業。其中,工業邨的「租約限制政策」是以優惠地價批地予個別企業,以推動一些科技園認為應該推動的創新科技行業,而非讓承租者在租金上取得回報。承租人經營的業務,不應「實質上」是分租業務,亦不應營運一些不會促進或推動本地創新科技發展的業務。
  自去年開始,集團新增經營模式,投資於輕資產模式,令數據中心其投入服務時間可縮減至一年左右。MEGAFanling是集團座落於粉嶺的第六個數據中心,已獲一家雲端服務公司全面承租,並已開始投入運作。另外,集團尚有二個數據中心目標於今年下半年及明年上半年投入服務。預計其電力容量亦由現時的70兆瓦倍增四倍至280兆瓦利好業務收入倍升。再者,集團近日獲得近20億元的再融資,財務成本控制得宜,料有助業務發展。《百惠證券策略師 岑智勇》

※ 筆者無持有上述股份任何權益
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台

04/07/2022 08:50

恒指支持看100天線,達豐設備(02153)準備迎接市場攀升

大市分析大市分析

預 測  :--
支 持 位:--            阻 力 位:--

理 由 :
內地6月官方製造業PMI為50.2,低於預期的50.5,但高於上月的49.6。由於數據重上50點的盛衰分界線之上,反映內地大型製造業有擴張跡象。周四恒指低開後反彈,早市一度升至22111.91點。午後恒指走勢轉弱,未有跟隨A股向好,指數在14:35跌至21719.17點後反彈,使跌幅收窄,全日波幅392.74點。恒指收報21859.79點,跌137.1點或0.62%,成交金額1514.7億元。國指及恒科指分別跌0.16%及1.36%;三項指數都下跌,以恒科指走勢較差。商湯(0020)限售股份解禁,雖然管理層宣布延長股份鎖定期,但其股價大跌46.769%,成交金額61.98億元,是全日最大跌幅股份,亦是全日第3大成交股份。國企指數表現相對較佳,主要受惠於招行(3968)及建行(0939)分別升2.941%及0.958%,以及體育用品及啤酒等中資內需股向好所致。
  恒指呈2連陰走勢,以「陀螺」收市,並進一步補回6月27日出現之上升裂口,幸指數仍能守在10SMA之上。MACD快慢線正差距收窄,走勢轉弱。全日上升股份723隻,下跌963隻,整體市況偏弱。
  美國6月製造業活動放緩程度超過預期,新訂單指數跌至49.2的收縮水平,是自2020年5月以來首次跌穿50,美國10年期債息一度跌穿2.8厘,投資乃在評估美國持續加息對經濟的影響。美股三大指數先跌後反彈,道指、納指及標指分別升1.1%、0.9%及1.1%。
  夜期上升,ADR下跌,兩者背馳,料恒指走勢偏軟,支持參考為100SMA(約21648.32點)。

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達豐設備 (02153)

建 議  :--
止 蝕  :$0.98            目 標  :$1.29

理 由 :
達豐設備(2153)是中國首家外資塔式起重機服務供應商,主要向中國特級及一級EPC承建商提供涵蓋諮詢、技術設計、調試、施工至售後服務等一站式塔式起重機解決方案服務。公司剛公布2021/22財年(3月底結)業績,收益增9.3%至8.7億元(人民幣、下同),純利4764萬元,其中包含非現金性支出股權激勵的影響;每股盈利4分,每股派末期息1.6港仙。期內,公司根據股份獎勵計劃授出股份的價值進行會計處理帶來非經營或現金性支出增加,以及內地整體經濟增長放緩、房地產建設量下滑、疫情反覆在各省市反彈導致局部封城與停工等如此困難的時期下,也能交出這樣的業績實屬不錯,可多關注。
  期內,公司保持總體設備使用率在80%,顯然管理人員是累計了多年經驗的成果,包括控股股東也借這機會在不稀釋所有股東的前題下撥出一部分股份獎勵高管,明顯地,公司為了保留人材在準備迎接未來市場的攀升。事實上,中國政府以動態清零、防內反彈、防外輸入的疫情管控期間,也籌備了多項刺激國內經濟的舉措,從發改委加快批復基建投資,到籌備財政支出等措施。6月中,中國國家發改委新聞發言人表示,1至5月,國家發改委共審批核准固定資產投資項目48個,總投資6542億元。
  另外,長遠而言,國家已明確3060年碳達峰、碳中和的目標。去年10月,中國國務院發布《2030年前碳達峰行動方案》計劃投資高達4400億美元,在未來15年內至少建造150座新核反應堆。而截至去年底內地在建及完工核電站共計22個,達豐設備參與了其中一半,可見於核電EPC項目的領導地位。值得留意的是,公司在期內調整了收入組合,公建與廠建、基建及能源類的收入佔比明顯增長,可見其看準國家發展機遇,未來料可受惠。目標1.29港元,跌破0.98港元止蝕。《百惠證券策略師 岑智勇》

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30/06/2022 08:01

恒指料22000爭持,博維智慧發展(01204)樂觀可留意

大市分析大市分析

預 測  :--
支 持 位:--            阻 力 位:--

理 由 :
周三恆指低開後,初段在22000水平牛皮,走勢在11時後轉差,午後跌至 21844.05點後反彈,全日波幅 445.02點。恆指收報 21996.89點,跌 422.08點或1.88%,成交金額 1608.27億元。國指及恆科指分別跌 2.52%及3.27%。三項指數都下跌,以恆科指走勢較遜。阿里巴巴(9988)及美團(3690)分別跌 3.048%及2.312%,是拖低指數的原因之一;另方面,新能源汽車股亦軟,蔚來(9866)、理想汽車(2015)及小鵬汽車 (9868)分別跌 11.355%、8.844%及7.402%,也拖低指數表現。
  恆指以陰燭「陀螺」收市,並補回部分在6月27日出現之上升裂口。MACD快慢線正差距收窄,走勢轉弱。全日上升股份 582隻,下跌 1090隻,整體市況偏弱。
  6月期指評估結算價為22039點。7月未平倉合約總數119962張,未合倉合約淨數為31727張,未平淨佔未平總的比例為 26.4%,低於上月的35.2%,當心五不窮,六不絕,七也不翻身的情況出現,走勢甚至會轉差。
  美國聯儲局主席鮑威爾認為美國經濟形勢強勁,可以承受加息,但不能保證經濟軟著陸。市場仍擔心聯儲局激進加息以遏制通脹急升,或會導致經濟衰退。美股三大指數個別發展,道指先跌後反彈,收市升0.3%;納指及標指分別跌 0.03%及0.07%。
  夜期及ADR上升,料恆指繼上日下跌後,或會反彈,在22000水平爭持。另,內地將於9:30公布6月官方製造業PMI,市場預測為50.5,上月為49.6,料數據會為市況添變數。

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博維智慧 (01204)

建 議  :認購
止 蝕  :--            目 標  :--

理 由 :
正在招股的博維智慧科技(01204)為澳門領先的資訊科技(IT)解決方案供應商,有超過10年的經營歷史,根據弗若斯特沙利文的報告,按去年收益計,為澳門排名第一的IT解決方案服務供應商,佔市場份額25.8%。根據該報告,預計澳門IT解決方案市場規模於2022至2026年期間的複合年增長率達8.3%,預期澳門及鄰近地區IT解決方案行業的市場展望持續樂觀。共持有集團17%股權的大橫琴及嘉猷分別是橫琴新區政府及澳門望族崔氏家族持有的投資公司,對公司未來發展有利,值得認購。
  另外,今天收到市場消息,已證實澳門馬氏家族成員、知名本地企業家馬志達先生已迅速在開簿第一天以錨定投資者身份入飛,此舉措展示其對集團未來業務發展充滿信心。馬志達先生在科技投資領域有豐富經驗,其一直致力於支持優秀澳門企業成長,並於橫琴粵澳深度合作區創立多家企業,借助粵澳深度合作的機遇,助力澳門經濟適度多元化及青創企業發展。博維能夠吸引這麼多星光熠熠的實力投資者,其實力實在不言而喻。
  過去兩年多,全球受著疫情影響,然而集團的收入不跌反升,由4.75億(港元、下同)增加12.4%至5.34億元;毛利由9350萬元增加19.9%至1.12億元,毛利率由19.7%增加至21%,為業績紀錄期內的新高;經調整淨利上升31.7%至4300萬元,正處於上升趨勢。
  事實上,集團的客戶數目持續上升,由2020年的349個(256個企業IT解決方案,93個分銷及轉售項目)提升至2021年的378個。而且,企業IT解決方案合約的積壓工作(指集團對於在某一日期仍未完成的工作合約價值的估計)變動維持穩健水平。截止2021年底,集團未完成合約的期末價值為2.71億元,共1,023份企業IT解決方案合約,為未來的業績提供保障。《百惠證券策略師 岑智勇》

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29/06/2022 08:30

恆指支持看22000,中康控股(02361)SaaS及AI規劃增潛力

大市分析大市分析

預 測  :--
支 持 位:22000            阻 力 位:--

理 由 :
周二恆指低開後,初段走勢偏軟,軟至21952.44點後反彈。午後受內地入境隔離日數縮減提振,指數在14時後隨A股抽升,升至 22449.31點後略回軟,全日波幅 496.87點。恆指收報 22418.97點,升189.45點或0.85%,成交金額 1759.28億元。國指及恆科指分別升 0.98%及 0.61%。三項指數都向好,以國指走勢較佳。雖然騰訊(0700)再跌3.279%,但在其他科技股及內銀股等的支持下,國指走勢向好,其中比亞迪股份(1211)及建設銀行(0939)分別升 4.214%及1.426%,是支持國指的主要動力。
  恆指呈4連陽,再升至6月4日以來高位,收市水平更升穿保歷加通道,略為超買。MACD快慢線差距擴闊,走勢向好。全日上升股份 1005隻,下跌 675隻,整體市況偏好。
  澳門政府加強博企防疫,博企走勢向好,銀河(00027)及金沙中國(01928)分別升 7.91%及11.66%。其他博企如永利澳門(01128)、澳博控股(00880)、新濠國際(00200)及美高梅中國(2282)分別升12.8%、9.79%、9.49%及7.67%%。
  世界大型企業研究會公布,美國6月消費者信心指數跌至98.7,按月跌4.5點,低於預期的100.4;指數跌至去年2月以來低位,短期預期指數達到近10年以來最悲觀水平。美股三大指數下跌,道指、納指及標指分別跌 1.6%、3%及2%。
  夜期及ADR下跌,料恆指走勢偏淡,支持參考22000。另,是日期指結算,當心市況異動,例如是早市向好,午後向淡。

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中康控股 (02361)

建 議  :--
止 蝕  :--            目 標  :--

理 由 :
近期科技股回暖,港股SaaS概念持續走高,值得關注的是,港股SaaS概念又多了一隻主打健康洞察解決方案服務供應商——中康控股(02361) 。近兩年健康產業監管陸續完善,行業護城河更穩固,中康控股作為中國最大的醫療產品及渠道健康洞察解決方案供應商,擁有極大的先行優勢,加上其特別的垂直整合解决方案的產品策略,以及對人工智能(AI)創新研發的未來發展規劃,公司進可攻退可守。
  中康控股業務涉及三大方面:數據洞察解决方案、數據驅動發佈及活動和SaaS平台。與傳統洞察解決方案供應商不同,公司提供全方位的垂直整合的SaaS產品,同時通過投資軟件產品研發捕捉健康產業的數字化轉型。
  公司現有業務穩定,過去三年毛利率平均可達60%;而且,公司客戶群穩固,回頭客佔收入80%以上。值得注意的是,有別於大多數醫療行業客戶集中度過高的弊端,公司的客戶集中度風險較低,過去三年,前五名客戶分別佔總收入的23.7%、23.6% 及22.1%。
  此外,公司在AI方面的創新研發計劃,或可令業績更上一層樓。公司表示,未來會專注於數據技術和人工智能技術的創新和深入研究。公司擬進一步應用包括大數據技術、人工智能技術及雲計算在內的技術,以擴展和改進產品在不同業務場景中的表現。《百惠證券策略師 岑智勇》

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27/06/2022 08:46

MACD現牛差,恆指阻力看21935

大市分析大市分析

預 測  :--
支 持 位:--            阻 力 位:21935

理 由 :
上周五(24日)高開後,首10分鐘升近 180點,升至 21636.31點後回軟,軟至21408.66點後反彈,午後升至 21762.67點後再回穩,全日波幅 354.01點。恆指收報 21719.06點,升445.19點或2.09%,成交金額 1411.28億元。國指及恆科指分別升 2.22%及4.05%。三項指數都向好,以恆科指走勢較佳,其30隻成份股全線上升。阿里巴巴(9988)、美團(3690)及騰訊(0700)分別升 5.463%、2.856%及2.453%,是推動指數的主要動力。
  舜宇光學(02382)把今年全球智能手機出貨量預測調低10.9%,現估計只有12.2億部,比2021年少7.9%。不過,舜宇光學的股價仍升8.632%,是第2大升幅的藍籌。銀娛(00027)發公布,表示已與澳門政府訂立批給修訂合同,將原於2022年6月26日到期的博彩批給期限已進一步延長至2022年12月31日。銀娛股價升3.07%;其他博企亦有作類似安排,博彩板塊向好,升幅介乎3%至5.5%;都為恆指升幅帶來貢獻。
  恆指最高升至 6月13日以來高位,但收市水平受制於100 SMA。MACD快慢線差距由負轉正,由熊差變牛差,走勢轉佳。全日上升股份 982隻,下跌 712隻,整體市況偏好。
  美國密歇根大學6月消費者信心指數終值跌至50,創歷史最低,並低過初值及市場預期的50.2。數據令投資者憧憬聯儲局或會放慢加息步伐,CME數據反映聯儲局在7月27日議息後加息75點子的機會率由83.8%下跌至 82.6%,加息50點子的機會率由16.2%升至17.4%。
  美股三大指數向好,夜期及ADR上升,料恆指初段向好,阻力參考為6月10日高位 21935.01點。另方面,內地將於9:30公布5月工業利潤年率,料會為市況添變數。

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中國生物製藥 (01177)

建 議  :--
止 蝕  :--            目 標  :$5.71

理 由 :
中國生物製藥(01177)的主要業務為從事研究、開發、生產及銷售中藥現代製劑,生物藥物及化學藥品。
  集團附屬以1.61億美元或每股7.12美元收購美槶上市F-star (FSTX)。F-star是一家臨床階段的生物醫藥公司,致力於開發新一代免疫療法,率先使用具有內部發現能力的四價(2+2)雙特異性抗體來創造癌症治療的範式轉變。F-star的主要資產FS118是一種靶向PD-L1及LAG-3的雙檢查點抑制劑,目前正在進行對檢查點抑制劑具有獲得性耐藥的頭頸部癌症患者的2期臨床試驗以及檢查點抑制劑初治的非小細胞肺癌(NSCLC)及 彌漫性大B細胞淋巴瘤(DLBCL)患者的臨床試驗。
  集團指收購可使其獲得了三款處於臨床階段的雙特異性抗體,增強全球腫瘤免疫管線, 補充核心檢查點抑製劑及其它產品的管線組合。收購將進一步加強全球臨 床研究和註冊監管的能力,從而加快其在全球腫瘤管線的開發。
  集團近日股價向好,升穿100 SMA ,並在金融科技系統出現信號。股份上日收報4.72元,市盈率4.958倍,周息率1.695%。集團市盈率在行業處行業中間偏低水平,若以6倍市盈率作估值,目標價為5.71元。《百惠證券策略師 岑智勇》

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24/06/2022 08:26

夜期與ADR背馳,恆指支持看21000

大市分析大市分析

預 測  :--
支 持 位:--            阻 力 位:--

理 由 :
周四指高開後,初段走勢回軟,跌至 21010.89點後反彈,午後升至21443.59點後回軟,未有跟隨A股強勢;恆指全日波幅 432.7點。恆指收報 21273.87點,升265.53點或1.26%,成交金額 1205.61億元。國指及恆科指分別升 1.75%及2.28%。三項指數都向好,以恆科指走勢較佳。
  中央深改委會議早前提及,要推動大型支付和金融科技平台企業迴歸本源;要依法依規將平台企業支付和其他金融活動全部納入監管。消息利好持有螞蟻集團的阿里巴巴(9988),後者升6.404%,成為支持指數向好的動力。
  另方面,國務院常務會議指出消費是經濟主拉動力,要進一步釋放汽車消費潛力; 政策實施預測今年增加汽車及相關消費大約2000億元人民幣。消息帶動汽車股繼續向好,小鵬汽車(9868)、理想汽車(2015)及吉利汽車 (0175)分別升 9.77%、9.44%及7.4%;是另一支持指數向好之動力。
  恆指以陽燭「陀螺」收市,收市水平重上10 SMA及20 SMA;惟10 SMA 跌穿 20 SMA,出現「死亡交叉」的利淡形態。若配合前交易日走勢一併參考,則譜成「身懷六甲」的待變形態。MACD快慢線負差距收窄,走勢略改善。全日上升股份. 1008隻,下跌 646隻,整體市況偏好。
  美國聯儲局主席鮑威爾重申,將無條件地控制通脹,但承認大幅加息可能推高失業率。聯儲局不會提高2%的通脹目標,又表示在縮減資產負債表方面,目標是較目前的規模縮減約2.5萬或3萬億美元。美股三大指數先跌後反彈,收市報升,道指、納指及標指分別升 0.64%、1.62%及0.95%。
  夜期下跌而ADR微升,兩者背馳,料恆指走勢反覆偏軟,支持參考21000水平。

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中國建築興業 (00830)

建 議  :--
止 蝕  :--            目 標  :$2.71

理 由 :
  中國建築興業(00830)的主要業務為提供一站式建築物外牆解決方案。
  集團在截至2022年3月底止的3個月,未經審核營業收入約為 13.21億元,同比增長 24.7%,經營溢利約2.44億元,同比增長35.3%。期內累計新簽合約額約為港幣30.46億元,未完成合約額約為港幣126.35億元。
  另方面,集團近日以先舊後新方式配售1億股,配售價 2.2元,集資金額 2.19億元,其中約6400萬元或29.22%將用作香港幕牆項目材料及合約付款的一般營運資金;及約1.55億元或70.78%將用作澳門幕牆項目材料及合約付款的一般營運資金。集團另指配售可進一步籌集資本,同時亦擴 大其股東及資本基礎。集團以溢價配股,股價能守在配股價之上,反映投資者對配售事項反應正面。
  集團近日股價向好,升穿50 SMA ,並在金融科技系統出現信號。股份上日收報2.33元,市盈率17.196倍,周息率2.017%。集團市盈率在行業處行業中間水平,若以20倍市盈率作估值,目標價為2.71元。《百惠證券策略師 岑智勇》

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