專家分析
岑智勇
岑智勇
南華金融集團高級策略師
電郵:sam.sam@sctrade.com

27/04/2017 09:15

恆指高位現十字星期結日料反覆,綠城服務(2869)上望3.25元

大市分析大市分析

預 測  :--
支 持 位:--            阻 力 位:--

理 由 :
昨日(26日)恆指高開後走勢反覆,尾市1分鐘突抽高,全日波幅122.62點。恆指收報24578.43點,升122.49點或0.50%,成交金額786.25億元。國指收報10317.63點,升45.56點或0.44%;上證收報3140.85點,升6.28點或0.20%。兩市合計成交4307億元。三個指數都上升,當中以港股表現較佳。
  恆指呈2連陽走勢,以近「十字星」收市;指數最高升至24637.85點,創3月22日以來高位。恆指升穿保歷加通道頂部,短線MACD升穿長線MACD,兩者差距由負轉正,走勢轉強。
  中國1-3月國有企業利潤總額人民幣5873.1億元,同比成長37.3%,增幅比上月略有下降。其中,中央企業利潤總額人民幣4261.1億元,同比增長27.1%,地方國企利潤總額人民幣1612億元,同比增長74.3%。期內,石油、煤炭、鋼鐵等去年同期虧損的行業繼續保持盈利;石化和交通等行業實現利潤同比增幅較大;電力等行業實現利潤同比降幅較大。
  美國總統特朗普公布美國史上「最大規模減稅計畫」,其中包括將企業所得稅率降至15%,並提出對美國企業放在海外的約2.6萬億美元盈利一次性征稅。Politico引述美國白宮不具名官員報道,美國政府起草退出北美自由貿易協定的命令,可能在本周末或下周初公布;利淡墨西哥披索和加元?價。美股三大指數先升後回軟,道指更倒跌;今早亞太股市偏軟,夜期上升但ADR下跌,加上是日期指結算,料恆指走勢反覆,料在保歷加通道頂部(約24547)水平爭持。

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綠城服務 (02869)

建 議  :買入
止 蝕  :$2.90            目 標  :$3.25

理 由 :
綠城服務(02869)的主要業務為於中國提供物業管理服務、顧問諮詢服務及園區增值服務。
  集團在2016財年錄得收入民幣37.22億元,升27.5%;毛利人民幣7.16億元,升34.8%。純利人民幣2.86億元,升44.3%;淨利率為7.7%,較去年同期高出0.9個百分點,率達到集團的歷史新高。每股基本盈利0.121元;派末期息4港仙。
  參考彭博數據,集團的2017年預測市盈率為19.56倍,周息率1.85%。股份昨收2.96元,上望3.25元,止損設於2.9元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

26/04/2017 09:23

恆指重上20天線上望24600水平,通達(00698)目標3.3元

大市分析大市分析

預 測  :高開
支 持 位:--            阻 力 位:24600

理 由 :
恆指昨天(25日)高開高走,全日波幅242.05點。恆指收報24455.94點,升316.46點或1.31%,成交金額769.46億元。國指收報10272.07點,升164.44點或1.63%;上證收報3134.57點,升5.04點或0.16%。兩市合計成交3868億元。三個指數都向好,當中以港股走勢較佳。
  恆指以陽燭收市,最高升至24443.96點,創3月30日以來高位。恆指重上20SMA之上,並進一步靠近保歷加通道頂部(約24499)。
  中國中央政治局會議指出,將加強金融服務實體經濟,高度重視防控金融風險;重申繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。中國發改委指出,經濟運行仍存在不確定、不穩定因素,二季度用電增速料比一季度小幅回落。消息料利淡電力板塊。
  中國計畫2021-2030年能源消費總量控制在60億噸標準煤以內,非化石能源佔能源消費總量比重達20%左右,天然氣佔比達15%左右。中國一季度風電棄風電量下降了約30%,因停批新項目減少產能過剩。
  美國高級政府官員指出,特朗普周三公布的稅收計畫,將考慮納入育兒免稅額。美國4月份消費者信心指數下降至120.3,從16年高點回落,數字亦低於預期的122.5。美國3月份新建住宅銷量意外上升5.8%,折合年率62.1萬套,為去年7月份以來最高水平;數字高於預期的58.4萬套。2月份20城房價指數同比上漲5.9%,連續第五個月加速。
  美股三大指數向好,其中納指更升破6000點,創歷史新高。今早亞太股市向好,港匯因港美利差擴闊而偏軟,跌至7.7813,創一年低位。夜期及ADR上升,料恆指可高開,阻力在24600水平。

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通達集團 (00698)

建 議  :買入
止 蝕  :$2.72            目 標  :$3.30

理 由 :
通達集團(00698)的主要業務為從事電器產品零部件生產;為電子產品及電器提供金屬外殼及其他五金部件;及提供塑膠機頂盒及生產體育產品。
  集團在2016財年錄得營業額78.25億元,按年升28.8%;毛利18.85億元,按年升24.7%:股東應佔溢利10.04億元,按年升42.8%。毛利率及凈利潤率分別為24.1%及12.8%。每股盈利17.50港仙,未期息每股3.2港仙,派息率達30%。
  集團日前宣布有關分拆手提電腦及平板電腦外殼製造業務上市之申請失效,並在4月20日再次提交新申請。
  參考彭博數據,集團的2017年預測市盈率為13.47倍,周息率2.3%。股份昨收2.91元,上望3.3元,止損設於2.72元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

25/04/2017 09:23

恆指料隨外圍揚北韓建軍節添風險,神威(2877)目標9.45元

大市分析大市分析

預 測  :向好
支 持 位:--            阻 力 位:24300

理 由 :
恆指昨天(24日)高開後,出現近「V」形走勢,全日波幅248.26點。恆指收報24139.48點,升97.46點或0.41%,成交金額655.05億元。國指收報10107.63點,升57.61點或0.57%;上證收報3129.53點,跌43.62點或1.37%。A股走勢遜於港股。
  恆指呈2連陰走勢,以「吊頸」收市,反映昨天低位23958.18點有一定支持。恆指重上10SMA(24118),但受制於20SMA(24207)及保歷加通道中軸。
  中國央行副行長易綱表示,隨著經濟復甦站穩腳跟,中國的不良貸款已企穩,資本外流壓力也有所減輕。中國央行首席經濟學家馬駿表示,債市進一步開放沒有具體目標,正研究延長債市的交易時間;過度槓桿會帶來金融風險,中國將放慢槓桿率上行速度。
  法國總統奧朗德表示呼籲選民,在5月7日的第二輪大選投票中,支持馬克龍,歐盟委員會也稱支持馬克龍。消息利好歐洲股市表現。
  美國白宮官員透露,總統特朗普將要求減個人稅,並把企業稅率降至15%。美國財長努欽表示,總統的稅改計畫料定於周三公布。美國運輸部長趙小蘭表示,政府有望在未來幾個月,就1萬億美元基建計畫準備好立法方案。美股三大指數向好,今早亞太股市向好,夜期及ADR上升,料恆指走勢向好,料上試24300水平。
  今天是北韓建軍節,宜留意北韓會否進行第六次核試或再試射導彈,影響北亞地區的局勢,增加投資市場風險。

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神威藥業 (02877)

建 議  :買入
止 蝕  :$8.75            目 標  :$9.45

理 由 :
神威藥業(02877)的主要業務為從事現代中藥注射液、軟膠囊及顆粒產品的研發、生產及銷售。
  集團在2016財年錄得營業額人民幣19.93億元,跌3%;毛利人民幣12.86億元,跌5%;溢利人民幣5.89億元,跌10%。每股盈利人民幣71分,末期息人民幣12分,並宣派特別息人民幣9分,除淨日為2017年6月5日。集團管理層早前在媒體訪問中表示,過去數年都有派發特別息,相信今年亦繼續派發特息。
  參考彭博數據,集團的2017年預測市盈率為12.49倍,周息率6.2%。股份昨收8.93元,上望9.45元,止損設於8.75元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

24/04/2017 09:21

港股料於10天線爭持,ASM(00522)上望123元

大市分析大市分析

預 測  :10天線爭持
支 持 位:--            阻 力 位:--

理 由 :
恆指上周五(21日)高開後,走勢反覆偏軟,全日波幅198.27點。恆指收報24042.02點,跌14.96點或0.06%,成交金額611.26億元。國指收報10050.02點,跌6.15點或0.06%;上證收報3173.15點,升1.05點或0.03%;兩市合計成交3824億元,A股走勢優於港股。
  恆指以陰燭收市,未能成功升破10SMA,但就能重上50SMA之上。不過,若與早前走勢一併參考,則出現近「烏雲蓋頂」走勢,反映24200水平前的阻力不少。
  在法國大選首輪投票中,中間派人士馬克龍和極右翼民族主義人士勒龐獲勝,共和黨和社會黨出局。受消息帶動,歐元一度升近2%,創去年11月以來的高位。不過,由於馬克龍和勒龐的政治立場有別,尤其在留歐和脫歐的看法有分歧,投資者宜繼續密切留意事態發展。
  IMF中國磋商團團長MarkusRodlauer表示,中國金融領域的趨勢危險,而且不可持續,中國當局需要控制該國不斷膨脹的債務,以避免金融體系發生更嚴重的問題。中國人民銀行行長周小川說,中國今年6.5%的成長目標可以實現,金融風險受到很好的控制。
  美國總統特朗普上周五簽署行政令,對奧巴馬時代的稅收規定展開審查。特朗普並將在本周發布稅改計畫,或會披露其在邊境調整稅問題上的立場。美國聯儲局副主席Fischer表示,認為今年再加息兩次是正確之舉。美國3月二手樓銷量環比成長4.4%,至年率571萬套,創下十年最高水平。美股三大指數偏軟,今早亞太股市向好,夜期下跌但ADR上升,兩者背馳,料恆指走勢反覆,料在10SMA(約24131)水平爭持。

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ASM PACIFIC (00522)

建 議  :買入
止 蝕  :$107.00            目 標  :$123.00

理 由 :
ASM Pacific(00522)的主要業務為設計、製造及銷售半導體工業所用之器材、工具及物料,以及表面貼裝技術配置機。
  集團在截至2017年3月止的首季,錄得收入4.847億美元,較去年同期及前三個月分別增加31.4%及6.8%。集團新增訂單總額及收入創歷來第一季新高,毛利增58.7%至15.01億港元。股東應佔溢利按年增4.5倍至7.36億港元。
  根據彭博數據,集團2017年預測市盈率為22.02倍,周息率2.19%。股份上周五收報112.5元,上望123元,止損設於107元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

21/04/2017 09:26

恆指高開阻力料於10天線,舜宇(02382)可收集上望63元

大市分析大市分析

預 測  :高開
支 持 位:--            阻 力 位:24167

理 由 :
恆指昨天(20日)低開,早段回軟,跌至23827.07點後反彈。恆指走勢在A股收市後再好轉,並以近高位收市,全日波幅231.8點。恆指收報24056.98點,升231.1點或0.97%,成交金額677.3億元。國指收報10056.17點,升72.44點或0.73%;上證收報3172.1點,升1.41點或0.04%。三個指數都向好,當中以恆指走勢較佳。
  恆指以陽燭收市,重返保歷加通道底部之內,並重上50SMA(約24002)之上,走勢轉佳。若配合前交易日走勢一併參考,則譜成近「早晨之星」的利好形態,美中不足是昨天恆指未能高開,力度不夠。
  路透社引述消息人士指出,銀監會對當前信託業風險定調為「正在加快暴露,與其他行業風險相互傳染性增強」,實際風險水平可能高於預估,要求避免交叉傳染,堅決守住風險底線。中國銀監會信託部主任鄧智毅表示,要合理控制熱點城市房地產信託業務規模,堅決遏制房地產投機需求,要高度重視熱點城市房地產走向和大型房地產企業集團經營狀況,造好風險預判和防控。
  美國總統特朗普簽署了一份備忘錄,授權美國商務部加快調查鋼材進口是否損害了美國的國家安全,料消息或對鋼材板塊構成壓力。
  美國上周首次申請失業救濟人數上升,但持續申請失業救濟金的人數降至17年來的最低水平。美國財長努欽表示,即使未能成功廢除《平價醫療法案》,特朗普政府仍打算在年底前,完成列根時代以來最大規模的稅制改革。消息帶動美股向好,今早亞太股市向好,夜期及ADR上升,料恆指可高開,阻力參考為10SMA(約24167)。

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舜宇光學科技 (02382)

建 議  :買入
止 蝕  :$57.00            目 標  :$63.00

理 由 :
舜宇光學(02382)的主要業務為從事設計、研究與開發、生產及銷售光學及其相關產品與科學儀器。
  集團早前公布,3月手機鏡頭出貨量按年急升54.8%至4029.9萬件,車載鏡頭出貨量增長59.9%至258.6萬件,手機照相模組出貨量增47.1%至2337.2萬件。集團出貨量上升,主要是因為市佔率上升。
  根據彭博資料,集團2017年預測市盈率29.71倍,周息率0.91%。股份昨收59.5元,上望63元,止損設於57元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

20/04/2017 09:18

增值稅稅率下調恆指料24000爭持,石藥(1093)目標11.5元

大市分析大市分析

預 測  :反覆
支 持 位:24000            阻 力 位:--

理 由 :
昨日(19日)恆指低開後反覆回軟,跌至23723.87點後反彈,全日波幅169.27點。恆指收報23825.88點,跌98.66點或0.41%,成交金額722億元。國指收報9983.73點,跌59.79點或0.60%;上證收報3170.69點,跌26.03點或0.81%。兩市合計成交4935億元。三個指數都回軟,當中以A股走勢較差。
  恆指呈2連陰走勢,曾跌至3月16日以來低位,但最終以「錘頭」收市,料指數在昨日低位23723.87點水平有初步支持。
  中國國務院總理李克強主持召開國務院常務會議,決定從今年7月1日起簡化增值稅稅率結構;並且將農產品、天然氣等增值稅稅率從13%降至11%,料消息利好相關板塊。
  聯儲局褐皮書顯示,在2月中至3月底期間,美國所有12個地區經濟均出現溫和復甦;就業人口溫和增加,勞動力市場繼續趨向緊張。不過,消費開支及製造業擴張步伐轉為疲弱,建築業仍然向好,能源業則有改善。另方面,有多個地區指出,美國稅務及開支政策不明朗,部分限制了經濟活動。
  美國原油庫存上周下降103.4萬桶,汽油庫存則意外增加154.2萬桶,WTI原油創出6周最大跌幅,利淡美股三大指數。今早亞太股市向好,夜期上升但ADR下跌,料恆指走勢反覆,或在24000水平爭持。

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石藥集團 (01093)

建 議  :買入
止 蝕  :$10.00            目 標  :$11.50

理 由 :
石藥集團(01093)的主要業務為從事製造及銷售維生素C原料藥。
  集團早前發出公告,表示正考慮分拆石藥集團新諾威製藥股份於中國上市,該公司為集團的間接非全資附屬公司,目前主要從事製造與銷售咖啡因(食品添加劑及原料藥),以及維生素C保健品及飲料產品。
  在2017年4月17日,石藥集團新諾威之財務顧問接獲中國證券監督管理委員會河北監管局之書面函件,確認有關就建議分拆及上市展開上市前輔導過程之申請已獲備案登記。
  參考彭博數據集團2017年市盈率23.7倍,周息率1.44%。集團昨天收報10.76元,上望11.5元,止損設於10元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

19/04/2017 09:08

恆指現大陰燭料試23650水平,大快活(00052)估值較同業吸引

大市分析大市分析

預 測  :偏淡
支 持 位:23650            阻 力 位:--

理 由 :
昨天(18日)恆指輕微高開後便急回軟,11時前跌至24050水平牛皮。恆指走勢於A股收市後再轉差,更一度失守23900水平,全日波幅383.72點。恆指收報23924.54點,跌337.12點或1.39%,成交金額706億元。國指收報10043.52點,跌160.82點或1.58%。上證收報3196.71點,跌25.45點或0.79%,失守3200點整數關口;兩市合計成交4677億元。三個指數都下跌,當中以A股走勢優於港股。
  恆指以大陰燭收市,跌穿24000整數關口、保歷加通道底部及50SMA(約23974),走勢轉差,並補回3月16日出現的上升裂口。
  內地3月社會融資規模為人民幣21200億元,高於預期的人民幣15000億元,前值由人民幣11500億元修正為人民幣11479億元。3月新增人民幣貸款10200億元,低於預期的人民幣12000億元,前值為人民幣11700億元。數據反映影子銀行再度活躍,非標類融資規模大幅反彈,委託貸款、信託貸款和未貼現票據等非標融資,在一季度增長逾人民幣2萬億元,創歷史新高。
  IMF將今年全球經濟增長預測提高至3.5%,比1月份時提高0.1個百分點;並警告稱保護主義的抬頭,或會破壞全球經濟成長前景的溫和好轉。
  英國首相文翠珊要求提前在6月8日大選,希望擴大議會優勢,並為脫歐保駕護航。受消息帶動,英鎊升至六個月高位。美國3月份製造業產值下滑0.4%,創去年8月以來最大降幅,低於市場預期。高盛(GS)第一季度固定收益交易收入16.9億美元,低於市場預期;高盛股價下跌,利淡美股三大指數表現。今早亞太股市偏軟,夜期及ADR下跌,料恆指走勢偏淡,在早段有機會下試23650水平。

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大快活集團 (00052)

建 議  :買入
止 蝕  :$29.40            目 標  :$34.26

理 由 :
大快活集團(00052)的主要業務為經營快餐店業務和物業投資。
  在截至2016年9月底的中期業績,集團錄得營業額12.57億元,增加6.84%;純利1.04億元,按年上升1.84%。集團管理層早前在媒體訪問中表示,現時本港的商場租金持平,街舖租金下調,對未來的租金看法較樂觀,亦較容易找舖位,每年有三分一店舖續租,已續租店舖平均加幅6%至7%,較以往高位15%至20%大幅減少。集團員工平均每小時工資40元,高於5月實施的34.5元新最低工資,故新政對集團影響不大。
  集團現價市盈率為19.8倍,周息率4.2%,估值較同業吸引。股份昨收31.5元,上望34.26元,止損設於29.4元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

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