專家分析
莊志豪
莊志豪
致富證券研究部經理
電郵:eric_chong@chiefgroup.com.hk

23/05/2019 09:46

中美關係緊張,港股料下試27500點

大市分析大市分析

預 測  :--
支 持 位:--            阻 力 位:--

理 由 :
市傳美國再將五家中國公司納入「黑名單」,限制港股反彈幅度。昨日(22日)港股高開96點,早段升幅曾擴大至171點,高見27828點,及後走勢回軟,收市升48點,報27705點;國指收市跌30點,報10604點;大市成交額減少187億元至763億元。
  美國限制企業向華為供應零部件,市場憧憬國產晶片需求增加,加上中國財政部昨日宣布,給予全國集成電路設計及軟體企業稅務優惠,晶片股獲資金追捧,華虹(01347)、中芯(00981)及上海復旦(01385)升幅介乎3.8%至7.4%。
  總結港股上個交易日表現,恆指50隻成分股中有25隻上升,23隻下跌,創科(00669)升3.0%,為最大升幅成分股,申洲國際(02313)跌1.8%,為最大跌幅成分股。
  阿里健康(00241)公布,與阿里旗下AliJK及螞蟻金服間接附屬Antfin分別訂立協議,以每股7.5元,較前收市價折讓2.34%,分別認購2.424億股和6,057.6萬股,合計集資22.72億元;認購股份約佔經發行認購股份擴大後之公司已發行股本之2.52%。
  外媒報道指,繼華為之後,美國政府可能將更多中國企業納入採購黑名單,當中包括中國視頻監控設備供應商海康威視(002415.SZ)。若消息屬實,將令中美緊張關係進一步升溫,預料恆指今日將下試27500點水平。《致富證券研究部經理 莊志豪》

22/05/2019 09:57

恆指料短期續受制28000關

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預 測  :--
支 持 位:--            阻 力 位:28000

理 由 :
美國商務部向華為發出臨時許可證延遲禁令90天,惟市場擔心貿易戰演變成科技戰,昨日(21日)港股先高後低,早段一度升逾百點,高見27915點,惟受制於250天線,大市由升轉跌,收市挫130點,報27657點;國指收市升1點,報10634點。
  國家主席習近平周一到江西考察稀土企業,加上雲南海關本月起全面禁止緬甸稀土礦進口中國,市場揣測稀土或成為中國在貿易戰的博弈籌碼,中國稀土(00769)昨日抽升1.08倍。
  總結港股上個交易日表現,恆指50隻成分股中有19隻上升,31隻下跌,萬洲國際(00288)升1.7%,為最大升幅成分股,九龍倉置業(01997)跌2.4%,為最大跌幅成分股。
  中華汽車(00026)公布,將出售IslandLand50%權益,後者持有位於北角英皇道625號一座樓高26層的商業大廈,代價23.75億元;預計出售收益,及相應新增淨資產約9.66億元,所得款項部分擬用於支付特別股息;目前集團估值只有約0.5倍的市帳率,本次交易可即時反映該集團物業的真實價值;此外,集團目前坐擁淨現金逾十億元,估計集團並不需要這筆額外現金,然而集團過往派息記錄並不特別慷慨,因此投資者要密切注意這次特別股息的派發金額。
  華為禁令延後90天令市場緊張氣氛有所紓緩,昨晚美股造好,道指收市升197點。中美貿談停滯不前,市場更憂慮貿易戰演變成科技戰,在缺乏利好因素下,預料恆指短期內將繼續受制於28000點關口。《致富證券研究部經理 莊志豪》

21/05/2019 09:42

中美關係恐惡化,港股料下試27600點

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預 測  :--
支 持 位:--            阻 力 位:--

理 由 :
美國商務部將華為列入出口管制實體清單,市場憂慮中美關係進一步惡化,拖累港股走勢。昨日(20日)恆指高開12點,報27959點,其後走勢轉差,最多跌247點,低見27699點,創3個月新低,其後跌幅稍為收窄,收市跌158點,報27787點;國指收市跌55點,報10633點;大市成交額為1055億港元。
  哈爾濱電氣(01133)昨晚公布了私有化要約結果,母公司哈電集團收到H股收購要約有效接納書約佔已發行H股總數85.84%,與要約條件的90%還差4.16%,表示要約條件未獲達成。然而正如我們所預期,哈電集團將H股收購要約的交割日期及時間延長至今年7月19日的下午四時正。由於目前所欠要約有效接納書少於已發行H股總數5%,私有化仍有相當高的機會獲達成。而目前哈爾濱電氣的前收市價4.18元離要約價4.56元仍有約8%折讓,我們預期今日股價或許仍有上升空間。然而,哈爾濱電氣的前收市價較我們建議投機買入時的3.78元已有逾10%升幅,我們建議投資者可鎖定部分獲利。
  美國商務部今早宣布向華為發出臨時許可證延遲禁令90天,讓華為可以恢復維持現有網絡服務的能力,並容許華為的手機可以更新程式。惟有關許可證並不適用於新交易,據報谷歌(Google)及多家歐美晶片商決定終止與華為的部分業務合作。中美關係惡化,加上昨晚外圍走勢偏軟,預料恆指今日將下試27600點水平。《致富證券研究部經理 莊志豪》

20/05/2019 09:35

中美貿談膠著港股料偏軟

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預 測  :偏軟
支 持 位:--            阻 力 位:--

理 由 :
市場憂慮中美貿戰惡化,港股高開低收。上周五恆指高開152點,報28428點,已是全日高位,其後反覆向下,午後跌幅最多擴大至365點,低見27909點,收市跌328點,報27946點;國指收市跌122點,報10688點;大市成交額為1024億港元。
  華為集團被美國商務部納入出口管制實體清單,意味華為採購美國的零件及技術受到限制,市場憂慮華為的供應商,以至中國5G發展步伐將受影響,上周五手機設備股及5G股跑輸,舜宇光學(02382)、丘鈦科技(01478)、比亞迪電子(00285)、中興(00763)及中國鐵塔(00788)跌幅介乎6.5%至15.8%。
  總結港股上個交易日表現,恆指50隻成分股中有4隻上升,45隻下跌,中移動(00941)升1.8%,為最大升幅成分股,舜宇光學跌10.4%,為最大跌幅成分股。國指方面,50隻成分股中有7隻上升及39隻下跌,中移動為最大升幅成分股,中國鐵塔跌6.5%,為最大跌幅成分股。
  信利國際(00732)發盈喜,預計今年3月止三個月公司擁有人應佔溢利將較上年同期的1250萬元大幅增加約七倍至1億元,主要由於行政費用減少2800萬元;及政府津貼增加約4500萬元。
  中美貿談近日處於膠著狀態,雙方仍未訂下下一輪會談日期,加上內地官媒對貿戰的口風轉趨強硬,加深市場對貿戰的憂慮。此外,近日人民幣持續弱勢亦拖累港股表現,預料港股短期走勢將較疲弱。《致富證券研究部經理 莊志豪》

17/05/2019 09:32

港股料上試28500點,留意瑞聲季績

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預 測  :--
支 持 位:--            阻 力 位:--

理 由 :
中美貿談前景未明,港股昨日欠缺方向,恆指收市微升6點,報28275點。
哈爾濱電氣(01133)早於去年12月由母公司哈電集團提出全面收購要約,要約價為每股4.56港元現金。公司股價自私有化公布後,直至股東會投票日前一直維持於每股$4上落,惟於5月7日上午股價突然大幅下挫至最低$3.01,當日正正就是股東會投票日。可是中午公布投票結果卻正式通過批准撤銷上市地位及合併之特別決議案。公司股價當日收市價即反彈至接近要約價的$4.25。然而故事並未完結,正當股東滿心歡喜的等待接受$4.56要約價之際,公司股價卻突然於本周三再次大幅下挫。原因是收購要約尚未達成所有條件,而最重要一條為接獲H股收購要約的有效接納書必須於下周一下午四時前達至已發行H股之至少90%。由於哈爾濱電氣於本周二晚上發出一則催促股東接受要約的通告,有可能部分股東懷疑公司未有信心收購超過90%股權,因而令股價於本周三大跌。目前公司前收市價為$3.78,較要約價$4.56大幅折讓17%。最終結果難料,但我們預計若然失敗,公司很大機會延長接受要約期。以目前大幅折讓的股價,有一定投機價值。其股價於短期內料會非常波動,投資者需注意注碼控制。最後提醒,今日買入股份的投資者已來不及接受要約,但當然可以在市場沽出。
  在績優股的帶動下,美股道指昨晚收市升逾200點,港股預託證券亦升近200點。在外圍走勢帶動下,預料港股今日可望上試28500點水平。《致富證券研究部經理 莊志豪》

16/05/2019 09:51

騰訊績後偏軟,港股料28200點爭持

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預 測  :--
支 持 位:28100            阻 力 位:28400

理 由 :
在周二晚(14日)美國總統特朗普對中美貿易談判口風轉鬆之下,港股昨日(15日)反應正面,升幅最高逾三百點,升至28441點,仍尾市乏力,升幅收窄至146點,報28268點,國指則升40點至10804點。
  市場聚焦的騰訊(00700)於昨日收市後公布截至今年3月底止首季業績,按非通用會計準則純利為209.30億元人民幣,按年升14%,優於市場預期。期內收入按年增16%至854.65億元人民幣,當中手機遊戲收入按年跌2%至212億元人民幣,主要由於新遊戲發布減少;雖然騰訊首季純利勝預期,惟在憂慮其收入增長動力不足之下,昨晚其ADR股價走低,錄得逾2%的跌幅。
中國平安(02318)公布,今年首4個月壽險及健康險業務保費收入2426.2億元人民幣,按年增加8.37%,較首3月的保費收入按年增長8.07%稍高;若單獨4月壽險及健康險業務保費收入則為375.7億元人民幣,按年增加10.05%,較單獨3月的保費收入按年增長13.57%有所放緩;其中更重要的個人新業務保費收入,首4個月為630.5億元人民幣,按年倒退幅度由1月的20.24%逐漸收窄至11.30%;若單獨4月個人新業務保費收入則為99.8億元人民幣,按年倒退0.41%,基本持平,大致符合預期,但無甚驚喜。
  昨晚美股走勢先低後高,主要受特朗普推遲實施進口汽車關稅的傳聞所致,道指收市升約110點;而在預期騰訊績後表現偏軟之下,料恆指今日將於28200點附近爭持,上下區間料於28100點至28400點之間。《致富證券研究部經理 莊志豪》

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