15/01/2019 13:28

金蝶(00268)雲服務受惠政策推動，具增長潛力可吼

大市分析

理 由　：

股份推介
金蝶國際 (00268)

建 議 　：買入($6.50)
止 蝕 　：$6.00            目 標　 ：$8.20

理 由　：
金蝶(00268)為企業管理軟體及電子商務應用解決方案供應商，以管理軟件(ERP)為核心，近年積極發展雲服務。工信部鼓勵推動企業上雲，加上雲發展為未來的大方向，預料內地企業對雲需求將增加。集團為工信部「百萬企業上雲戰略合作夥伴」，並入選全國6個省區；9座城市政府發文推薦廠商目錄，其中，湖南首批上雲標桿企業名單中，金蝶客戶佔比超過50%。
　　截至2018年6月底止中期，雲服務業務收入按年增加25.6%至3.55億元(人民幣，下同)，佔總收入的27.8%。集團在去年上半年，推出精斗雲V5版，對雲會計、雲進銷存等雲服務，進行大規模的升級改造和優化，更能滿足小微企業的市場需求，並整合「管易雲」電商服務能力，幫助客戶實現線上電商與線下零售管理，實現業務財務一體化管理。隨著雲業務收入逐步增加，估計其收入佔比將會提升，惟何時扭虧仍有待觀察。
　　走勢上，集團今日重上10天和20天線，STC%K線續走高於%D線，MACD牛差距擴大，短線走勢望改善，可考慮6.5元(港元，下同)吸納，反彈阻力8.2元，不跌穿6元續持有。《金利豐證券研究部經理　黃智慧》
　
＊　筆者無持有上述股份任何權益

08/01/2019 13:02

中國鐵塔(00788)具行業壟斷地位，受惠內地加快5G建設

大市分析

理 由　：

股份推介
中國鐵塔 (00788)

建 議 　：買入($1.45)
止 蝕 　：$1.35            目 標　 ：$1.65

理 由　：
內地將加快5G商用步伐，預期電訊商將增加5G基建資本開支，中國鐵塔(788)有望從中受惠。集團為全球規模最大的通信鐵塔基礎設施服務提供商，為內地三大營運商中國移動、中國聯通和中國電信透過注入鐵塔相關資產成立的公司。根據沙利文報告，2017年集團在內地通信鐵塔基礎設施市場的收入計，市場份額為97.3%，行業上具壟斷地位。
　　截至2018年9月底，集團運營並管理近191.7萬個站址，站址遍布全國31個省、直轄市及自治區，覆蓋所有的城市和廣大的農村區域，並服務超過286萬租戶，站均租戶數從2017年底的1.44戶提升至1.49戶。2018年首三季度，集團收入營業收入536.42億元(人民幣，下同)，按年上升6.1%，EBITDA升5.4%至317.22億元，純利升16.7%至19.61億元。
　　另外，集團早前被納入為恆生中國企業指數、恆生綜合大中型股指數和恆生港股通指數的成分股，隨即吸引資金追捧，令股價自2018年12起的升幅顯著。走勢上，2018年12月27日高見1.57元(港元，下同)創上市新高，目前仍企穩各主要平均線，STC%K線升穿%D線，MACD熊轉牛差距，宜候低1.45元吸納，上望1.65元，不跌穿1.35元續持有。《金利豐證券研究部經理　黃智慧》
　
＊　筆者無持有上述股份任何權益