股份推介

鄧聲興

20/07/2026 09:43

美伊戰火重燃加息預期，恒指短期承壓或下試支撐

建議 : --

止蝕 : $19.50

目標 : $26.00

理由 :
　　六福集團(00590)正處於盈利爆發與估值重構的雙重拐點——FY2026全年股東應佔溢利達20.46億港元，同比飆升86%創歷史新高；收入172億港元同比增29%，毛利率大幅提升360個點子至36.7%，經營溢利率更攀升至15.4%。踏入新財年，增長勢頭絲毫未減，1QFY27整體零售值、零售收入及同店銷售分別按年升32%、43%及39%，港澳及海外市場同店銷售更達41%；黃金產品同店銷售增長高達50%，同店銷售重量增長轉負為正至+13%，反映金價調整後實質需求正在釋放。管理層預期2027財年銷售及純利均錄得雙位數增幅，遠超市場預期。海外擴張同步提速，集團計劃本財年淨增30間海外門店並進駐至少兩個新國家，季內已重返新加坡市場；FY26港澳及海外收入與分部溢利分別佔比57%及69%，顯著高於同業。六福集團兼具盈利高增、海外擴張及高股息防禦三大利好，中線估值修復空間值得跟進。目標價26元，止蝕價19.5元。《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》

*筆者無持有上述股份任何權益

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