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03/07/2018

退休的敵人是通脹

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Text: 羅國森

  連續幾次提到,策劃退休要注意的事項。而上次也提供了幾個退休支出方案給大家參考,讓大家對退休支出馬上有個概念。

 

  其中以「簡約」的方式退休,每月支出就要接近1.1萬元,即是60歲退休,活到85歲的話,退休時至少要有330萬資產才可以。

 

  我又提到,即使大家退休時,手上已有300多萬元,理論上可以過一種「簡約」的退休生活,但其實,大家還要面對另一個風險,那就是通脹。

 

  如果你是馬上退休的話,你這1.1萬元的支出預算還算接近現實。但如果你是5年後,甚至10年後才退休的話,這個1.1萬元的預算支出,還得加上通脹這個因素!

 

  通脹是甚麼意思?簡單來說,就是金錢的購買力下降的意思。同一筆金錢,在通脹的影響下,已經無復當年的購買力。所以,我經常跟客戶說,退休的最大敵人可能是通脹呢!

 

  我們作為財務策劃顧問,一般都會建議客人以3-5%作為將來的通脹預測。但究竟選擇3%還是5%?這很視乎大家對通脹的預期或憂心程度。如果你是擔心通脹的話,我建議你以5%作為估算準則。若不,我認為,4%也足夠了(長期的通脹大約4%左右,但我有些客人特別擔心通脹)。

 

  好了,如果未來10年,每年的通脹率真的是5%,那麼,10年後的1.1萬元會變成多少呢?答案是17,917元(計算方法其實是將1.1萬元乘以1.05的10次方)。即是你要保持現在1.1萬元的購買力,10年後你就要預備17,917元。

 

  如果是這樣的話,你便可以計算到,你的退休儲備其實需要537.5萬元(17,917元×300個月=537.5萬元),而不是330萬了。不過,大家或許馬上會問:「退休後也會有通脹的,那又怎麼預算呢?」

 

  對的,退休後當然也要面對通脹問題。不過,從理財策劃的角度,我們會假設你在退休的一刻,便擁有537.5萬元。如果是這樣的話,你可以想像到,這筆退休金也應該有一個回報。如果以保守方式投資,例如存在銀行(現在當然不行),又或者買一些債券等保守投資,也可以得到大約幾厘的回報。

 

  而且,一般情況下,通脹愈高,存款息率也會調高。因此,為了簡單計算,大家可以假設退休後的通脹可以由存款利率或其他定息收入抵銷了。所以,就以10年後的17,917元,直接乘以退休後要用錢的月數(17,917元×300個月=537.5萬元),也是可以的。

 

  但當然,從專業角度,如果通脹率和退休後的投資回報率(指存款利息或債券收益率等保守投資)有差異,尤其是通脹率高於投資回報率時,那麼,需要的退休金便會高於537.5萬元了。

 

  作者電郵:lkslo@yahoo.com

 

 

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