大行報告 | 花旗調查：通脹高企無阻家族辦公室增持股票及私募股權

　　 花旗財富管理最新調查顯示，儘管通脹憂慮持續升溫，全球家族辦公室仍計劃在未來12個月增持公開股票及私募股權等增長型資產。

 

　　調查於今年6月及7月期間進行，訪問351間家族辦公室。結果顯示63%受訪者將通脹列為首要投資憂慮，較2025年調查的37%顯著上升。貿易爭端及關稅憂慮則從去年60%大幅回落至18%，利率變化(44%)、市場波動(34%)及中東局勢(32%)分列三至五位。

 

　　花旗財富家族辦公室諮詢主管Alexandre Monnier指出，家族辦公室雖憂慮通脹，但持倉調整幅度有限。公開股票配置淨增34%受訪者，42%維持不變；私募股權及現金各獲淨15%增持。僅12%受訪者計劃減持私募信貸，新興市場固定收益及現金配置減持意願亦僅6%。

 

　　北美家族辦公室對房地產配置意願最強，37%計劃增持，高於整體受訪者的25%。Monnier指北美家族辦公室直接持有房地產及私募股權比例最高，反映當地對實物資產的偏好。

 

　　40%家族辦公室計劃增加直接投資，僅11%考慮減持。Monnier分析指直接投資既能加強對私募組合控制，亦可吸引家族後代參與管理，年輕一代更傾向持有可觸及的實體資產，而非紙上投資組合。

《經濟通通訊社25日專訊》