11/08/2023 12:16
《外資精點》大摩:阿里上季CMR表現勝預期，重申首選股地位
摩根士丹利發表研報指，看好阿里巴巴(09988)客戶管理收入 (CMR)增長強勁、盈利前景正面、資本配置策略堅定，以及監管壓力減少，認為目標的估值具吸引力，維持其美股「增持」評級，目標價150美元，重申為該行的首選股。
報告指，阿里截至6月底止的首財季CMR按年增長10%，超市場和該行預期，認為集團正在復甦，但由於宏觀經濟持續疲軟，復甦軌跡尚不確定。然而，報告相信以回報為中心的良性核心投資周期，以及其他新業務虧損減少，將共同支持阿里的盈利增長前景。
報告又指，在所有業務集團的推動下，首財季經調整EBITA比預測高出12%；淘寶及天貓集團EBITA按年增9%至493億元人民幣，反映核心投資和競爭格局好於預期，預料在阿里嚴控支出告重視投資回報下，這一趨勢將持續下去。報告預料，阿里第二財季經調整EBITA將按年增14%至410億元人幣。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
報告指，阿里截至6月底止的首財季CMR按年增長10%，超市場和該行預期，認為集團正在復甦，但由於宏觀經濟持續疲軟，復甦軌跡尚不確定。然而，報告相信以回報為中心的良性核心投資周期，以及其他新業務虧損減少，將共同支持阿里的盈利增長前景。
報告又指，在所有業務集團的推動下，首財季經調整EBITA比預測高出12%；淘寶及天貓集團EBITA按年增9%至493億元人民幣，反映核心投資和競爭格局好於預期，預料在阿里嚴控支出告重視投資回報下，這一趨勢將持續下去。報告預料，阿里第二財季經調整EBITA將按年增14%至410億元人幣。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社11日專訊》