17/11/2023 11:52
《外資精點》高盛:網易第三季純利勝預期，上調目標價3%
高盛上調網易(09999)港股目標價3%，由200港元升至206港元；美股目標價亦升3%，由128美元升至132美元。投資評級維持「買入」。
高盛在研報中指出，網易第三季純利勝預期，毛利率及經營利潤率穩定提升，雖然收入遜於預期，但獲《Justice mobile》利好所抵銷。
高盛稱，續看好網易在由產品渠道所推動的市佔增長中定位良好，其中公司朝向經營效率作結構性轉變，利好利潤進一步加快增長，有助渡過相對疲弱的第四季。
該行下調2023至25年收入預測2.7%至3.4%，主因遊戲收入較弱及競爭劇烈，但上調同期純利預測2.5%至4%，由於利息收入較高，並上調公司目標價。
該行亦提到，網易以2023至24年預測市盈率16倍，及調整財務指標預測後而言，續偏好其風險回報。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
高盛在研報中指出，網易第三季純利勝預期，毛利率及經營利潤率穩定提升，雖然收入遜於預期，但獲《Justice mobile》利好所抵銷。
高盛稱，續看好網易在由產品渠道所推動的市佔增長中定位良好，其中公司朝向經營效率作結構性轉變，利好利潤進一步加快增長，有助渡過相對疲弱的第四季。
該行下調2023至25年收入預測2.7%至3.4%，主因遊戲收入較弱及競爭劇烈，但上調同期純利預測2.5%至4%，由於利息收入較高，並上調公司目標價。
該行亦提到，網易以2023至24年預測市盈率16倍，及調整財務指標預測後而言，續偏好其風險回報。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社17日專訊》