19/12/2023 11:27
《外資精點》大和料蔚來明年毛利率提升，2026年將錄盈利
大和發表研報指，蔚來汽車(09866)明年的毛利率將在利潤增長超越銷量下上升，城市NOP(領航輔助)發展有望於明年加快，而集團與阿布扎比政府擁有多數股權的投資主體CYVN Holdings L.L.C﹒聯屬公司訂立股份認購協議屬正面消息。報告重申對其美股的「買入」評級，目標價由10.6美元上調13.2%至12美元。
報告指，蔚來品牌在今年第四季至明年第四季的最低營運目標是月銷量1.6萬至1.7萬輛。子品牌ALPS將於明年第三季推出，預料將於第四季作出顯著的銷售貢獻。報告認為，蔚來偏向重視利潤率，因此對銷售目標並不進取，預計2024年銷量將達到約23萬輛，按年增45%；並預期蔚來將在2026年錄得盈利54億元人民幣，淨利潤率約為3%。
報告上調蔚來2025年收入預測10%，以反映較高的平均售價預測；並調升目標市銷率(Price-to-Sales Ratio)，認為CYVN的注資將有利該股短期的市場情緒。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社19日專訊》
報告指，蔚來品牌在今年第四季至明年第四季的最低營運目標是月銷量1.6萬至1.7萬輛。子品牌ALPS將於明年第三季推出，預料將於第四季作出顯著的銷售貢獻。報告認為，蔚來偏向重視利潤率，因此對銷售目標並不進取，預計2024年銷量將達到約23萬輛，按年增45%；並預期蔚來將在2026年錄得盈利54億元人民幣，淨利潤率約為3%。
報告上調蔚來2025年收入預測10%，以反映較高的平均售價預測；並調升目標市銷率(Price-to-Sales Ratio)，認為CYVN的注資將有利該股短期的市場情緒。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社19日專訊》