《外資精點》大和:百度AI商業潛力備受關注，升目標至153元

　　大和發表研報指，百度(09888)「文心一言」的商業化潛力和風險備受投資者關注，認為人工智能是搜尋和雲業務的增長驅動力，重申「買入」評級，將12個月目標價由152元上調至153元，同時將集團2024-2026年收入預測調升1%-2%，盈利預測上調2%-3%。
　　報告指，文心一言API的日均調用量有望超過5000萬次，外部客戶增長迅速，3.5版本的低推理成本是吸引外部客戶的賣點，來自外部客戶的AI產品的直接收入佔2023年第四季度雲計算收入的4.8%。管理層預期，AI收入的增速將於年內加快，雲計算收入有望實現雙位數的按年增長，又稱阿里雲近期的降價對百度的雲計算業務的影響有限。AI雲早於6個季度前就已經實現盈利，從低個位數的營業利潤率持續改善。
　　報告指出，百度在去年第四季回購市值約1%的股份，僅使用2023年度50億美元股票回購計劃中的6.69億美元，預期今年的回購步伐有望加快，認為積極的股東回饋政策或能短期內獲取投資者關注；又相信文心一言帶來的基本面改善將在今年下半年尤其顯著。

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《經濟通通訊社12日專訊》