21/02/2025 10:24
《外資精點》花旗︰聯想任何回調皆為增持機會，目標價14.3元
花旗研究報告指出，聯想(00992)昨日公布截至2024年12月31日止第三財季業績，表現大幅超越該行及市場共識預期，其中淨利潤比預期按年多81%及90%。另儘管該季指引似乎低於市場預期，但管理層對其PC及服務器業務仍持樂觀態度。該行予聯想「買入」評級，目標價由11.5元上調至14.3元。
該行指出，考慮到第四財季的表現將相對平淡以及自2025年1月以來股價已上漲37%，股價可能會暫停上漲，但認為任何回調都是增持的機會，基於聯想的行業領導地位、穩健的基本面和具吸引力的估值。
儘管第四財季的淨利潤指引為2.3-2.4億美元，比市場預期低約17%，但聯想對PC業務的增長仍持樂觀態度，主要受商業設備更換加速和AI PC滲透率提升的推動。隨著規模和產品組合的改善，服務器業務預計將保持在盈虧平衡以上水平。總體而言，初步的2026財年指引意味著按可比口徑計算的盈利增長約25%。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
該行指出，考慮到第四財季的表現將相對平淡以及自2025年1月以來股價已上漲37%，股價可能會暫停上漲，但認為任何回調都是增持的機會，基於聯想的行業領導地位、穩健的基本面和具吸引力的估值。
儘管第四財季的淨利潤指引為2.3-2.4億美元，比市場預期低約17%，但聯想對PC業務的增長仍持樂觀態度，主要受商業設備更換加速和AI PC滲透率提升的推動。隨著規模和產品組合的改善，服務器業務預計將保持在盈虧平衡以上水平。總體而言，初步的2026財年指引意味著按可比口徑計算的盈利增長約25%。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社21日專訊》