15/07/2025 11:26
《外資精點》大和下調李寧目標價至14元，下半年前景疲弱
大和下調李寧(02331)目標價9.7%，由15.5元下調至14元，維持「遜於大市」評級。
大和發表研究報告指出，李寧第二季營運表現遜於管理層預期，但與市場增長預測則大致相符。另管理層亦似乎對下半年業務看法保守及前景預期疲弱。該行更指出，管理層似乎會於中期業績期間下調今年全年淨利潤率指引。
其中，管理層指出，銷售疲弱情況已延續至第三季度，反映消費需求持續疲弱，預示下半年仍面臨壓力。
基於下半年前景較差，該行下調公司2025至26年每股盈利預測13%至17%。至於李寧今年淨利潤率預測，則降至8.5%。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
大和發表研究報告指出，李寧第二季營運表現遜於管理層預期，但與市場增長預測則大致相符。另管理層亦似乎對下半年業務看法保守及前景預期疲弱。該行更指出，管理層似乎會於中期業績期間下調今年全年淨利潤率指引。
其中，管理層指出，銷售疲弱情況已延續至第三季度，反映消費需求持續疲弱，預示下半年仍面臨壓力。
基於下半年前景較差，該行下調公司2025至26年每股盈利預測13%至17%。至於李寧今年淨利潤率預測，則降至8.5%。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社15日專訊》