大和發表研究報告指，將國泰(00293)目標價由10.5元下調至9.5元，降幅9.5%，評級由「持有」降至「遜於大市」。
該行指出，國泰上半年純利符合預期，但派息率較去年同期下降。香港快運上半年錄得虧損5.24億元，反映日本航線需求疲弱及新航線仍處於起步階段。
國泰管理層預計，國泰下半年客運收益率將持續正常化，包括機票價格及長途航線和過境旅客比例上升。貨運業務方面，管理層指出年初至今貨運需求穩健，並積極在全球網絡重新分配運力。至於大和則認為，國泰下半年盈利前景較低，加上承諾資本開支增加，包括購買14架波音777-9型飛機。目前股價相當於2025年預測市賬率1.2倍，估值仍有下調空間。
為反映上半年客運收益率下跌，雖部份獲貨運業務所抵銷因素，該行下調國泰2025年每股盈利預測1%。
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《經濟通通訊社7日專訊》
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