03/09/2025 16:25
《外資精點》花旗：傳中石油簽新俄氣供應協議屬實質利好，評級買入
據報俄羅斯與中石油(00857)簽署天然氣管線備忘錄，涉及向中國運輸500億立方公尺天然氣。花旗發表研究報告指出，消息對中石油而言，屬於實質利好，因中石油可鞏固國內天然氣市場份額。
該行續稱，雖然交易價格尚未披露，但估計可參考去年俄羅斯天然氣（運抵中國東部）的成本可能比中亞（如土庫曼斯坦）便宜約10%至15%。另外，今年5月至7月的平均管道天然氣進口成本降至每立方米1.82元人民幣，較1月至4月下跌6%，相較於液化天然氣進口成本為每立方米2.7元人民幣，因此該行預計中石油進口天然氣虧損於今年下半年進一步收窄。
花旗表示，中石油仍是該行首選的中國油氣股，看好其穩定的股息率、上游成本控制以及相比中國同業更具競爭力的下游業務，維持其投資評級，目標價8.2元。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
該行續稱，雖然交易價格尚未披露，但估計可參考去年俄羅斯天然氣（運抵中國東部）的成本可能比中亞（如土庫曼斯坦）便宜約10%至15%。另外，今年5月至7月的平均管道天然氣進口成本降至每立方米1.82元人民幣，較1月至4月下跌6%，相較於液化天然氣進口成本為每立方米2.7元人民幣，因此該行預計中石油進口天然氣虧損於今年下半年進一步收窄。
花旗表示，中石油仍是該行首選的中國油氣股，看好其穩定的股息率、上游成本控制以及相比中國同業更具競爭力的下游業務，維持其投資評級，目標價8.2元。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社3日專訊》