【阿里績後】摩通升阿里目標價22%，認為長期前景清晰

　　摩根大通上調阿里(09988)港股目標價22%，由135元升至165元，維持「增持」評級，認為阿里對於效率、協同效應及長期價值的路線清晰。

　　摩通發表研究報告指出，阿里截至6月底止首財季業績，增強該行對公司中、長期盈利前景的信心，且該行預計精簡營運、強大財務資源，以及在即時零售、雲計算方面明確策略，將推動可持續的雙位數字盈利增長。

　　該行指出，雖然即時零售投資令短期利潤承壓，但效率提升、生態系統協同效應將支持更強勁的長期發展軌跡。該行下調2026年經調整每股盈利預測13%，但上調2027年經調整每股盈利預測6%。

　　另外，摩通預計阿里將維持雙位數收入增長幅度，當中包括商業化收入高個位數增長；雲計算業務20%以上增長；國際業務中等雙位數增長。隨著即時零售業務虧損收窄，整體利潤增長將更快，最早可能在今年12月底財季出現改善跡象。

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《經濟通通訊社1日專訊》