11/09/2025 08:00
【內房困局】富力地產(02777)提6項境內債券重組方案，包括剩餘面值二折購回及實物資產償付
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核心摘要：
富力地產(02777)於2025年9月11日提出6項境內債券重組方案，包括剩餘面值20%現金購回、實物資產抵債（最高66億元）及展期至2035年，利息降至1%。
事實要點：
▷ 實物資產抵債上限66億元（每100元抵30元）
▷ 資產信託份額抵債上限57億元（每100元抵35元）
▷ 應收帳款信託抵債上限10億元（每100元抵30元）
▷ 現金購回總額不超6億元（剩餘面值20%）
▷ 未償債券本金展期至2035年，利息調為1%單利
富力地產(02777)於2025年9月11日提出6項境內債券重組方案，包括剩餘面值20%現金購回、實物資產抵債（最高66億元）及展期至2035年，利息降至1%。
事實要點：
▷ 實物資產抵債上限66億元（每100元抵30元）
▷ 資產信託份額抵債上限57億元（每100元抵35元）
▷ 應收帳款信託抵債上限10億元（每100元抵30元）
▷ 現金購回總額不超6億元（剩餘面值20%）
▷ 未償債券本金展期至2035年，利息調為1%單利
該集團指，包括擬對債券分三次進行折價購回，每張債券剩餘面值的20%，預計購回總金額不超過6億元（人民幣．下同），擬以實物資產償付債券，每100元剩餘面值的債券可申報登記可抵債價值為30元實物資產，擬進行以物抵債的未償還債券本金餘額合計不超過66億元，以及擬以3億元應收回購款作為基礎資產，設立應收帳款信託，每100元剩餘面值的債券可申報登記價值為30元的信託份額，擬抵債未償還債券本金餘額合計不超過10億元。
此外，該集團指，擬以實物資產收益權作為資產信託基礎資產，設立服務型信託，每100元剩餘面值的債券可申報登記價值為35元的資產信託份額，擬抵債的未償還債券本金餘額合計不超過57億元，並擬在香港向特殊目的信託定向增發股票數量不超過2億股，用於股票經濟收益權兌付。處置定增股票所獲外幣資金淨額等額的境內資金將用於償付獲配股票選項的債券持有人，以及全額留債長展期，若境內債券重組經全部持有人會議通過順利推進落地，選項完成後的剩餘境內公司債券本金將全部展期至2035年9月16日。自2031年3月16日起每張債券每半年以現金支付1元本金，於最後一期到期日支付全部剩餘本金及利息。過往及長展期期間內的利息部分統一降低至1%，單利計息、不計複利。
《經濟通通訊社11日專訊》