《俊擊股海－何啟俊》中美貿易戰重燃，中移動可作防守之選

　　《俊擊股海》法國和日本政治不穩定，市場避險情緒有所升溫，美元從低位反彈，加上港股短期累積升幅甚多，借勢調整。全周計，恒指收報26290點，累計下跌850點或3.1%。在剛去周末，美國總統特朗普揚言對中國於11月1日起，開徵100%關稅，市場憂慮中美關係再起波瀾，恒指夜期已大幅走低，不排除恒指本周將會下試100天線支持。
　
　　此前，中美將貿易談判休戰延長至11月10日。由於早前多輪談判，中美雙方均釋出善意，投資者已對貿易戰之潛在風險放下戒心。特朗普除威脅加徵新關稅外，同時宣布對關鍵軟件、飛機零部件等實施出口管制，中美兩國貿易戰火重燃，料今輪升市火車頭之科技行業，回吐壓力較大，建議投資者換碼至防守性較強之高息股。
　
　　三大國有電訊商之一中移動(00941)日前於全球合作夥伴大會上公布升級版「AI+」行動計劃。在未來三年時間，公司持續加大對人工智慧領域的投入力度，到2028年底，投入會翻倍，目標為建成國內規模最大、技術領先的智算基礎設施，探索十萬卡智算集群建設，全國產智慧算力規模突破100 EFLOPS。同時，計劃將強化15個行業數據集供給能力，推動AI多個行業領域深度賦能。
　
　　中移動之行動計劃，無疑是順應國務院於8月份提出之《關於深入實施「人工智慧+」行動的意見》，提出推動AI與經濟社會各領域深度融合，尤其是人工智慧應用場景廣闊，背後需要龐大算力作為支撐。當然，中移動之核心通信服務已相當成熟，增長空間有限，故公司亦積極探索具有成長性之新業務。
　
　　綜合而言，中移動正在轉型階段，來自數字化轉型收入將成為未來重要增長引擎，惟通信服務依然為核心業務，帶來穩定現金流和防守性。在中美關係趨向緊張背景下，相信不少投資者會選擇中資電訊商為避風港。策略上，公司現價為預測市盈率約11倍，股息率為6厘左右，建議投資者可考慮於80元附近水平收集。《俊賢資產管理投資總監　何啟俊》
　
* 筆者為證監會持牌人，沒有持有上述股票。但公司客戶持有中移動，可能隨時作出買賣。
　
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