《外資精點》花旗:百度季度盈利勝預期，看好其AI業務變現機會

　　花旗發表研報指，百度(09888)第三季收入按年增6%符合預期，受累於AI雲業務收入按年跌2%，核心收入僅按年增5%；經調整盈利按年增23%至73億元人民幣，分別較該行和市場預期高出33%和16%。報告維持其美股的「買入」評級，看好集團在廣告、內容和雲業務方面的AI變現機會，美股目標價為178美元。
　　報告指，百度管理層預期明年在線營銷收入增長將快過GDP增長，AI相關的收入將成為更重要的增長動力。管理層注意到「文心一言4.0」發布後回饋正面，已有數千名廣告商遷移到百度的人工智慧平台。隨著AI聊天機器人功能即將上線，用戶可快速了解品牌、產品詳情資訊，認為AI廣告商機巨大，相關業務貢獻的收入將於明年持續加快。
　　花旗將百度2023-2025年的收入預測分別下調0.1%、0.6%和0.7%；將經調整盈利預測上調8.4%、0.3%和1.4%，以反映第三季績以及管理層對第四季的展望。報告預料，百度第四季核心收入將按年增8%至277億元人民幣，核心廣告和AI雲收入料分別增長8%和11%，經調整經營溢利達57億元人幣。
　
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《經濟通通訊社22日專訊》