從深圳光博會看中國硅光芯片崛起 海光芯正6.4T NPO光引擎背後的AI互連棋局與全球化突圍
如果說今年中國國際光電博覽會（以下簡稱「光博會」）有哪個展台引人注目，海光芯正（01191.HK）的展台無疑是其中之一。公司帶來了全自研6.4T NPO（近封裝光學）光引擎，現場展示面向萬卡級AI集群互連的硬核方案——從芯片設計到光引擎集成，全鏈條自主可控，這在國產光互連廠商中並不多見。
與傳統可插拔光模塊不同，NPO 與 CPO（共封裝光學）架構將光引擎搬到交換機 ASIC 附近，以更低功耗、更高端口密度支撐 AI 集群的萬卡級互連——這正是下一代 AI 數據中心的「神經中樞」。海光芯正此次展出的方案，不只是一款產品，更是一套從硅光芯片到系統級互連的完整技術棧。
然而，對全球投資者而言，這場展會傳遞的信號早已超越了單一產品的炫技。當我們把鏡頭拉遠，以海光芯正為代表的中國硅光芯片企業，正在經歷一場從「追趕者」向「定義者」的歷史性蛻變。在這場關乎全球 AI 算力上限的競賽中，海光芯正究竟佈局了一張怎樣的互連棋局？
AI算力浪潮下，中國硅光芯片的「黃金窗口」
欲看清一家公司的戰略分量，首先需讀懂其身處的時代洪流。
當前，全球 AI 算力集群正從橫向擴展向縱向擴展加速演進。弗若斯特沙利文數據顯示，全球 AI 光模塊市場規模預計將由 2025 年的人民幣 718 億元增至 2030 年的人民幣 3,475 億元，複合年增長率高達約 30.6%，而中國正是全球增長最快、應用最激進的核心市場。
在萬卡級超大規模數據中心對帶寬密度、傳輸功耗及時延提出極致要求的背景下，傳統可插拔方案正逼近物理極限。硅光子技術與 NPO/CPO 架構的滲透率正迎來指數級爆發的「黃金窗口」。誰能率先在這一賽道實現技術破局與商業化落地，誰就將在下一個十年的全球算力基建中手握定價權。
海光芯正此次展出的6.4T NPO光引擎，正是針對這一痛點給出的解決方案。該引擎通過硅光先進封裝技術，將電芯片（EIC）與光子集成電路（PIC）通過堆疊方式集成，單顆規格為16×200G收發芯片，橫向尺寸小於8mm，可應用於3.2T/6.4T NPO架構。這不是實驗室樣品——今年7月世界人工智能大會上，該方案已首次公開亮相；此次光博會展示，標誌著其正從技術驗證走向產業化落地。
技術生態全面佈局，從「鎖芯片」到「鎖產能」的突圍
立足於這一行業趨勢，海光芯正在本次光博會上展現的技術實力，呈現出清晰且極具深度的全球化佈局遞進邏輯。回顧今年上半年，公司多項海外進展密集落地：馬來西亞市場收入錄得顯著增長（逾兩倍），北美核心客戶認證與業務開拓持續推進，全球業務版圖進一步拓寬。
海光芯正近期正式宣布與全球半導體製造巨頭格羅方德（GlobalFoundries，簡稱 GF）建立長期深度戰略合作。透過將 GF 的硅光子平台與 SCALE™ CPO 解決方案深度融合，雙方緊密合作將有效夯實海光芯正面向下一代 AI 系統的高密度光互連技術根基。
海光芯正此次合作，本質上是將自己的NPO光引擎設計與GF的硅光子製造平台對接，補齊了從芯片設計到晶圓製造的關鍵環節。這意味著6.4T NPO產品不再是「展台上的概念」，而是具備了規模化量產的工程基礎。從單一產品突破躍升至「技術平台 + 頂級代工 + 產業生態」的立體維度，海光芯正的技術護城河正逐步成型。
供應鏈強勢突圍，千萬顆DSP底牌與「雙軌製造」的前瞻佈局
有了頂級的技術生態與製造能力，如何將其轉化為在全球市場上的真金白銀？市場向海光芯正提出了全新問題：產能如何跟上？
光互連賽道的競爭從來不只是紙面訂單的比拼，供應鏈韌性才是真正的生死線。面對高端 DSP（數字信號處理芯片）長期被博通、Marvell高度壟斷、交付週期長達四五十周的行業痛點，海光芯正於近期重磅鎖定 2027 年度約一千萬顆 DSP 芯片的確認訂單。這份具有法律約束力的長單，等於直接為全球客戶買斷了未來的交付底牌。
在此基礎之上，疊加此次與 GF 深度合作中引入的全球化製造佈局，海光芯正成功構建起「國內外雙軌並行」的製造體系。透過海內外產能的高效協同，公司大幅縮短了新一代產品的量產週期，真正實現了從本土芯片設計到面向北美及全球客戶規模化交付的端到端全鏈路閉環。技術、產能、供應鏈與海外市場的同頻共振，助力海光芯正的全球化突圍。
資本共振強勁兌現，海光芯正本月正式進入「港股通」時代
更令市場矚目的是，海光芯正已於 2026 年 9 月 7 日正式獲納入港股通標的範圍。對一家6月底才上市的公司而言，不到三個月即進入港股通，隨著南向資金配置通道的正式開啟，這意味著海光芯正已經從「新股市場的博弈標的」進入了「內地機構可以系統性配置的資產池」。
公司上市後首份中期業績顯示，報告期內實現營業收入人民幣 798.5 百萬元，同比增長 14.4%，環比更實現 52.7% 的顯著躍升；尤為關鍵的是，硅光子產品收入佔比由上年同期的 15.3% 大幅飆升至 39.0%，宣告公司業務結構正加速向高附加值、高技術壁壘的硅光賽道全面轉型。
站在深圳光博會的展台前回望，中國硅光芯片產業正站在從「追趕」走向「定義」的歷史拐點上。海光芯正以6.4T NPO光引擎為技術錨點，以千萬顆DSP鎖單與GF全球化製造產能為供應鏈底牌，以中報業績與港股通為資本催化劑，展現了中國硬科技企業從核心技術、供應鏈掌控到全球化商業落地的全方位突圍路徑。