美股動向｜跟隨貝里策略，三隻AI概念股成沽空焦點

　　以「沽神」聞名的對沖基金經理貝里(Michael Burry)最新持倉曝光，其旗艦基金Scion Asset Management將甲骨文(US.ORCL)、Nebius(US.NBIS)及Palantir(US.PLTR)列為主要沽空目標，質疑AI熱潮推高相關股份估值。

 

　　雲端服務巨頭甲骨文最新季度收入按年增29.6%至194億美元，雲端基建收入更按年飆逾倍至74億美元。然而集團自由現金流惡化至負54億美元，總債務攀升至1250億美元，債務股本比達2.8倍。儘管分析師給予「強力買入」評級，平均目標價看升62.7%，Burry仍押注其估值過高。

 

　　荷蘭AI雲端服務商Nebius第二季收入暴增454%至5.82億美元，其中AI雲端業務佔98%。集團手握400億美元客戶合約，並獲英偉達技術支援拓展醫療及機械人市場。不過股價自6月高位回調24%，反映市場對其18.7倍市銷率的估值疑慮。

 

　　數據分析公司Palantir第二季收入按年升93%至19.4億美元，但股價仍較去年高位低20%。現時該股前瞻市盈率高達105倍，市銷率49.8倍，Burry透過持有2027年認沽期權表達對其估值泡沫的擔憂。分析師平均目標價仍看漲19.9%，但分歧明顯存在。

 

　　值得注意是，貝里已平倉部分Palantir 2026年認沽期權，反映其沽空策略隨市場變化調整。三間公司雖受惠AI投資熱潮，但巨額資本開支與債務水平正引發華爾街對行業可持續性的質疑。

《經濟通通訊社15日專訊》