大行報告｜摩通指科技股拋售潮告終，籲重新吸納半導體板塊

　　摩根大通發表報告指出，持續三個月的科技股拋售潮在多個領域已充分反映，建議投資者重新布局科技板塊。該行股票策略主管Mislav Matejka表示，自6月至上周五(25日)期間，整體科技及人工智能相關股份表現停滯，但現時估值已大幅修正，持倉擁擠程度顯著下降。

 

　　Matejka指出，儘管近期出現AI發展放緩的市場憂慮，但相關基礎設施支出仍具韌性，企業盈利表現維持強勁。他強調雖然科技股難以重現過往極端超額回報，但現階段已具備重新進場價值，特別是在半導體板塊。

 

　　報告顯示，自6月以來半導體企業未來盈利預測已上調30%，同期軟件類股幾乎零增長。該策略師建議投資者重新建立「半導體跑贏軟件」的交易策略，並指半導體強勢將利好韓國市場及新興市場表現。

 

　　Matejka提到，被稱為「美股七巨頭」的大型科技股現時估值已跌至十年最低水平。雖然這些企業因債務增加及自由現金流下降導致評級下調，但認為主要調整已基本完成。他同時指出，軟件板塊雖面臨AI替代風險，但現估值過低不宜全面看淡。

《經濟通通訊社29日專訊》