大行報告 | 大摩：AI電力短缺衝擊晶片供應鏈，英偉達與博通具抗壓優勢

　　摩根士丹利最新報告指出，英偉達(US.NVDA)與博通(US.AVGO)在美國數據中心電力短缺危機中具備防禦優勢，惟人工智能部署若因此延遲，將衝擊記憶體、光學元件等次級晶片供應商。

　　該行上月估算，美國數據中心開發商至2028年將面臨34%淨電力缺口，相當於32吉瓦短缺量，此預測已計入自備發電及燃料電池等緩解措施。報告指生成式AI需龐大算力與電力，已與美國供電系統形成結構性矛盾。

　　多家大行關注數據中心擴建限制，高盛認為政治阻力短期影響有限，但大摩強調需同時考量勞工、電力及政策挑戰。報告特別指出，英偉達與博通2027年業績預測未受威脅，主因其掌握晶片部署進度、地域擴展能力，以及與數據中心、半導體供應商及電力鏈的協調優勢。

　　大摩警告若晶片產能無法及時部署，客戶可能推遲交貨或取消訂單，其中記憶體、光學元件、電源管理及模擬晶片最易受庫存波動衝擊。目前AI熱潮已推動數以十億美元計數據中心投資，但電力供應瓶頸正成為產業發展關鍵制約因素。

《經濟通通訊社6日專訊》