《外資精點》大摩料騰訊次季國內遊戲收入回復增長，重申為首選股

　　摩根士丹利發表研報指，預期騰訊(00700)今年第二季收入及經調整經營溢利將按年分別增長7%及25%，隨著《DnF》手遊的成功，看好國內遊戲業務的前景，同時廣告增長應保持強勁，毛利率應繼續擴張。而騰訊第二季的股票回購量是大股東Prosus拋售量的兩倍以上。重申為首選股，評級「增持」，維持目標價450元。
　　報告預計，騰訊第二季遊戲收入將按年增長8%，其中國內遊戲業務有望回復增長，料按年增6%，國際遊戲收入增速亦從第一季的3%加速至13%。根據Sensor Tower的數據，自《DnF》推出以來，中國最暢銷的10款遊戲中有5款屬於騰訊。考慮到遞延收入增長的支持下，騰訊遊戲下半年將加快增長，預示著未來增長動能強勁。
　　報告又預期，第二季廣告收入將增19%，這主要得益於透過生成式人工智能(gen-AI)改善定位和「視頻號」的持續變現。而金融科技服務收入料將增長5%，主要因支付業務增長乏力和消費需求疲軟。
　　報告又提到，騰訊在第二季度回購了約1.04億股股票，是Prosus在該季度出售的股票數量的兩倍多，並有望實現其2024財年回購1000億元以上的目標。

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《經濟通通訊社17日專訊》