滙控預測 | 券商料滙控第三季列帳基準稅前利潤升約33%，派季息0.1美元

　　滙豐控股(00005)將於10月27日公布2026年度第三季業績，綜合多間券商預測顯示，普遍預期第三季列帳基準稅前利潤為96.96億元（美元．下同），以去年第三季錄得72.95億元，按年升約32.9%，預期第三季每股盈利為0.42元，並預計第三季將派發季息0.1元。

 

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　　市場普遍預期，第三季滙控收入達189.34億元，當中銀行業務淨利息收入為119.03億元，費用及其他收益為70.31億元，營業支出為88.49億元，預期信貸虧損為10.5億元。

 

高盛料滙控將於第三季宣布5億美元回購

 

　　高盛發表研究報告指，預期滙控第三季基本除稅前利潤為104億美元，按年升14%，按季升1%，較市場預期為高，料銀行淨利息收入將受持續資產負債表擴張及較高利率環境支持，而信貸成本應大致穩定，但非銀行淨利息收入在次季表現強勁後料有所放緩。

 

　　高盛表示，滙控銀行業務淨利息收入為市場焦點，預期按季升3%，受季末利率上升、日數增加及資產負債表持續增長支持。近期聯儲局加息後，利率前景變得愈趨建設性，加上孳息曲線趨陡，應支持結構性對沖再投資收益率及資產負債表重新定價，該行上調2026至2028年銀行業務淨利息收入預測0.3%、1%及1%，現較市場預期為高。

 

　　高盛提及，預期滙豐控股將於第三季宣布5億美元回購，低於次季的10億美元，反映貸款持續增長及利率上升、孳息曲線趨陡帶來的負面其他全面收益影響，該行估計可能令普通股權一級資本比率下降約20個基點。鑑於管理層有意維持普通股權一級資本比率於約14%水平，該行認為短期內較大規模資本分派的靈活性有限。

 

　　高盛指出，下調滙控目標價由193港元降至192港元，滙控倫敦目標價維持1860便士，評級「買入」。

 

摩通料滙控第三季收入按年增長7%

 

　　摩通發表研究報告指，預期滙控、渣打第三季收入分別按年增長7%及8%，經調整除稅前溢利分別按年增長11%及7%，亦指兩間銀行均表示，未見中國收緊措施對客戶資金流或新客戶獲取有明顯影響，因此預期財富管理業務再錄得強勁季度，惟風險情緒較軟。　

 

　　摩通表示，展望未來，較高利率應為淨利息收入提供支持，預期業務量增長及資產質素保持穩健。兩行均受惠於亞洲財富管理、資本市場活動及人民幣國際化等結構性增長主題，中期或為每股盈利帶來上行空間。

 

撰文：經濟通採訪組