《外資精點》高盛首予希音-W「買入」評級，目標價62元

　　高盛發表研究報告指出，首予希音-W(00625)「買入」評級，12個月目標價為62港元，理由是其強勁的現金儲備、強大的自由現金流生成能力、2027年盈利復甦潛力、市場份額提升空間以及極具吸引力的估值。該行認為希音目前的估值偏低，代表其現金消耗周期較長。截至2026年上半年/2027年上半年，其180億美元的市值僅佔現金餘額的118%/104%，認為這項估值過於悲觀。

　　該行預測，2026年希音的收入將按年減1%，經調整淨利將降至14億美元，但隨著關稅影響逐漸恢復正常、市佔率持續增長、貨運壓力緩解以及營運效率提升，該行預計2027-2028年希音的收入增長率將回升至10%，經調整純利將分別增加至19億美元和23億美元。

　　該行提及，儘管存在關稅和貿易相關的不確定性以及高油價，希音在2023-2025年仍實現了2.9%-5.1%的經調整淨利潤率，該行預計到2028年經調整淨利潤率將回升至4.6%，2026-2028年平均自由現金流/銷售額淨利率將達到3.5%。

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《經濟通通訊社8日專訊》