《外資精點》摩通：維持康方生物「增持」評級，目標價125港元

　　摩通發表研究報告指出，康方生物(09926)的雙特異抗體藥物ivonescimab即將於11月14日迎來美國食品藥品監督管理局(FDA)的審批決定，該行認為批准機會約有60%，若獲批准，公司股價有望上升10%至15%。該行維持對康方生物「增持」評級，目標價為125港元。

　　該行對公司未來成長的樂觀預期，特別是其核心產品AK104與AK112在中國及海外市場的銷售潛力。其中雙特異性腫瘤免疫治療骨幹藥物AK104(PD-1/CTLA-4)已拓展至中國多個大型市場，預計在中國市場將實現約70億元人民幣的峰值銷售額；

　　而公司旗下另一隻雙特異性抗體新藥AK112(PD-1/VEGF)則成功入選國家藥品目錄，有望釋放強勁的銷售勢頭，並在中國市場實現逾70億元人民幣的峰值銷售額。憑藉其在PD-(L)1/VEGF領域的領先地位，以及與Keytruda相比極具競爭力的療效，預計其在中國以外地區的峰值銷售額將超過50億美元。

　　報告列出的主要風險包括：研發管線進展受阻，以及AK104與AK112的銷售表現低於預期。整體而言，摩通認為康方生物在雙特異抗體領域處於領先地位，未來增長動能明確，即使FDA短期結果不確定，長期價值仍具吸引力。

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《經濟通通訊社5日專訊》