美股動向｜華爾街認沽期權成交量破紀錄，市場恐慌情緒急升

　　上周四(5日)芝加哥期權交易所(Cboe)認沽期權成交量突破1123萬份合約，創歷史新高，反映投資者對人工智能驅動的牛市信心快速崩潰。當日恐慌指數VIX單日暴漲70%至28.18，逼近高恐慌警戒線。

　　最新數據顯示，Cboe認沽期權成交量較2025年4月4日創下的前紀錄1022萬份增加約10%。今年已有8個交易日躋身歷史十大認沽成交量紀錄，反映對沖需求已形成長期趨勢。

　　上周四美股三大指數全線急挫，納斯達克綜合指數暴跌5.5%，標普500指數跌4.4%，納斯達克100指數單日市值蒸發約2.5萬億美元。投資者憂慮人工智能估值過高、融資成本上升及中期選舉後可能收緊數據中心建設規管。

　　高盛報告指出，投資者上周大選後減持對沖部位，卻在翌日暴跌時急補倉，此舉加劇市場波動。做市商為對沖認沽期權風險而進行的程式化拋售，估計在收市前觸發約470億美元自動沽盤。

　　VIX指數上周四收報28.18，較前日16.61急升69.7%，處於過去一年98.4百分位水平。若該指數突破30將進入高恐慌區域，目前市場密切關注其能否回落至一年平均線18.055水平。

　　SPDR標普500指數ETF全周期權認沽/認購比率達1.19，其中11月27日到期的合約比率更高達4.44。Invesco納指100ETF全周認沽比率1.21，反映投資者集中押注11月下旬市場波動。

《經濟通通訊社10日專訊》