大行報告 | 花旗維持SK海力士「買入」評級，存儲器升浪或延至2028年

　　花旗發表研究報告，預計SK海力士(US.SKHY)2026年第三季經營溢利達81.3萬億韓元，按季升34%、按年急增614%，較市場預期的75.5萬億韓元高約8%；期內銷售額料達101.2萬億韓元，按季升28%、按年升314%。公司預計於10月29日公布第三季業績，相關數據仍屬券商預測。

　　花旗指出，人工智能推理需求持續增長，帶動KV-cache工作負載對記憶體需求上升，預計期內DRAM及NAND平均售價分別按季升28%及24%。隨著持續學習技術普及，該行料企業級固態硬碟需求於2027年按年增長52.9%。

　　花旗認為，SK海力士專注高密度QLC NAND，並提升TLC NAND性能，有望受惠於AI數據中心儲存需求擴張。該行預期記憶體供應緊張或持續至2028年，維持韓股目標價300萬韓元及「買入」評級，指現價相當於未來12個月預測市盈率2.7倍、市賬率1.4倍，未充分反映升市周期延長的潛力。

《經濟通通訊社21日專訊》