美股動向｜分析師稱AI股拋售潮為「SaaS末日2.0」，甲骨文處境最艱難

　　Wedbush分析師Dan Ives周五(23日)將近期AI股拋售潮形容為「SaaS末日2.0」，直指甲骨文(US.ORCL)處境最艱難，並預期下周雲端巨頭業績將穩定市場。

　　Ives接受《彭博》訪問時表示，當前AI基建股拋售潮堪比2026年2月初的「SaaS末日」，當時Anthropic推出AI代理工具引發軟件股崩盤。他特別指出Meta(US.META)周四(22日)股價暴跌7%令人費解，認為該公司第三季業績表現強勁，此現象正是SaaS末日2.0的典型例證。

　　Ives強調甲骨文試圖通過舉債擴張雲端基建的策略風險最高，「甲骨文現時處境最艱難，其股價已反映市場對債務擴張的擔憂」。相較之下，微軟(US.MSFT)、亞馬遜(US.AMZN)及谷歌母公司Alphabet(US.GOOGL)等巨頭擁有12至18個月關鍵窗口期持續投資。

　　Ives認為新興雲端商CoreWeave及Nebius將成為行業整合者，其產能缺口反而需要更多同業填補。即使部分小型新雲端商倒閉，產能將被市場吸收，無阻科技業「1955年拉斯維加斯式」的基建擴張浪潮。

　　分析師預期微軟與Alphabet將於10月28日盤後、亞馬遜於29日公布的業績可穩定市場。Ives建議把握Meta及SpaceX(US.SPCX)近期回調的買入機會，並指每1美元AI資本支出將帶動5至6倍技術領域連鎖投資，利好Palantir(US.PLTR)等企業。

《經濟通通訊社24日專訊》