大行報告 | 花旗首予Skydance買入評級，料併購協同效應達80億美元

　　花旗研究恢復對Skydance(US.SKYD)的研究覆蓋，首予「買入」評級，目標價10美元。

　　花旗分析團隊認為，市場對Skydance盈利前景過於悲觀，預期公司收購華納兄弟探索(US.WBD)後的成本協同效應，有望超越管理層指引。

　　Skydance管理層此前預計，華納兄弟探索交易可於3年內實現至少60億美元年度運行率協同效應。花旗則估計，實際規模可達80億美元，較目標高出20億美元，主要依據公司此前整合派拉蒙時，協同效應由原定20億美元增至實際30億美元的經驗。

　　不過，花旗的樂觀預測仍面對執行風險。公司預計2026年底淨債務與EBITDA比率達6.3倍，若削減成本進度不及預期，或加大再融資壓力。

《經濟通通訊社26日專訊》