【FOCUS】半導體冰火兩重天,產業生態醞劇變

07/02/2024


  一邊是MCU(微控制器)晶片需求平淡,另一邊是AI晶片一芯難求,冰火兩重天的半導體供求消長,牽動相關公司股價之餘,更擾動未來產業生態。


MCU需求疲軟,中芯華虹淨利跌


  「沒有甚麼能夠阻擋」。去年狂飆兩倍、開年至今再升38%的英偉達(Nvidia),最新獲高盛上調目標價至800美元,相當於較現價還有近兩成漲幅,背後皆因兩個字--需求。但成也蕭何,敗也蕭何,對中國兩大晶片代工巨頭中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)而言,受累MCU晶片需求平淡及去庫存緩慢,去年銷售收入按年分別降13%、7.7%,疊加毛利率下降和資本開支高企,淨利分別暴跌50.4%、37.8%。

 

高端AI晶片供應嚴重短缺料將持續整個2024年。


  被廣泛用於洗衣機、掃地機器人、智能家居、無人機、汽車等的MCU需求疲軟,折射全球終端消費品市場降溫。除了中芯、華虹,海外巨頭如英飛凌(Infineon)、意法半導體(ST Micro)、德州儀器(Texas Instruments)等業績全不理想,微芯科技(Microchip Technology)更宣布管理團隊減薪20%。


英偉達一芯難求,巨頭曲線救國


  跟MCU的慘淡相比,AI晶片需求卻持續升溫,業界普遍預計,高端AI晶片供應嚴重短缺將持續整個2024年;Meta執行長扎克伯格上月就透露,公司今年計劃購買約35萬個英偉達H100 GPU,以建立規模空前的基礎設施。若按英偉達去年全年預計出貨55萬個H100 GPU計,相當於買斷逾六成產量。

 

Meta計劃今年內在資料中心部署被稱為Atemis的人工智能晶片,以優化特定工作的效率。


  有無替代?現時能與旗艦H100 GPU性能比肩的,或許只有AMD去年底推出的MI300人工智能晶片。不過,相比英偉達上個財年營收預計達588億美元,AMD預計自家AI晶片今年銷售額僅35億美元,換言之,難奢望借此填補巨大的供應缺口。


  鑒於此,微軟、Meta正雙雙採用「曲線救國」,前者去年底推出基於雲端的Maia AI晶片,擬今年初起用於微軟的資料中心,為Copilot或Azure OpenAI提供支援;後者亦計劃今年內在資料中心部署被稱為Atemis的人工智能晶片,以優化特定工作的效率。


台積電擴產能,中國攻堅5納米


  與此同時,英偉達的主要代工方台積電,正緊鑼密鼓擴大產能,其周二(6日)最新宣布將在日本熊本興建第二座晶片廠,令總投資突破200億美元,一廠、二廠擬分別於今年內、2027年底運營。除了布局日本,台積電還在美國亞利桑那州建設兩座晶片廠,總投資高達400億美元。不過,主打4納米的一廠的最新量產時間,已從今年底推遲至明年,二廠量產時間更最新推遲至2027年或2028年。

 

中芯國際據報已在上海組建新的5納米製程生產線,以大規模量產華為設計的晶片。


  被美國就英偉達高端晶片大卡脖子的中國又如何?上月中,工信部等七部門聯合發布《關於推動未來產業創新發展的實施意見》,明確加速突破GPU晶片;而最新消息指,中芯國際已在上海組建新的5納米製程生產線,以大規模量產華為設計的晶片。


  目前,華為7納米昇騰910B人工智能晶片被視作英偉達A100的國產替代,而跟華為緊密合作的科大訊飛,剛剛宣布基於「飛星一號」大模型算力平台而訓練的「星火3.5」大模型,已整體接近GPT4 Turbo,而「飛星一號」的算力正正來自昇騰910B。至於華為下一代AI晶片昇騰920,會否借上述5納米生產線量產,叫陣英偉達H100?遐想無限。

 

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