【年金狂熱】Plan退休趁後生 曹星如30歲出擊！
無論年輕時外表如何風華正茂，事業怎樣如日中天，每個人總有年華老去的一日，逃不掉、躲不了。特別是每個人總有從工作崗位退下來的一日，你會怕退休等於手停口停嗎？
今年30歲的「神奇小子」曹星如，專注事業，但也不忘將來，近年成為年金捧場客，預早準備退休理財。自政府宣布推出終身年金計劃，民間迅即刮起一陣退休熱潮，關心銀齡歲月的不止退休人士，還有不少正值青壯年的打工仔女，亦關注退休起來。
各大銀行及保險公司乘勢推出年金產品，標榜年輕時每月供數千，退休之日起，每月可獲固定、穩定的現金收入，部分產品更可長攞長有，直至終身。有保險公司透露，認購年金的客戶正年輕化，有四成客戶未足30歲，反映後生仔女對「年輕儲多啲，老來輕鬆啲」的概念愈見受落。
不過，認購年金產品，不等於一定能實踐退休美夢，今期封面故事請來兩大專家拆解箇中因由。其一是退休要安枕無憂，單靠年金未必完全足夠，「你財策劃師」林昶恆剖析理財個案，點評以月供股票配合私營年金的理財法。其二是私營年金產品條款細節多多，資深保險人吳澤偉為大家拆解「保證」和「非保證」回報背後的魔鬼在細節，不可不防。
神奇小子曹星如 備戰退休三字訣
取得職業生涯22連勝的「神奇小子」曹星如，去年10月與WBA前世界冠軍、日本拳手河野公平進行拳賽時，因意外與對手「頭撞頭」，造成左額和左眼嚴重腫脹，一直在家休養，暫時復出無期。
曹星如出席私人年金公司活動，以其必勝秘訣「穩」、「長」和「多」比喻年金的優點。
Profile
30歲
‧香港職業拳手
‧已獲WBC亞洲洲際超蠅量級金腰帶、WBO亞太區超蠅量級金腰帶、WBA國際超蠅量級腰帶及WBC超繩量級亞洲冠軍金腰帶
‧世界拳擊組織（WBO）超蠅量級世界排名升至第1位，亦是香港首位獲此名銜的拳手
‧至今錄得22連勝，有「神奇小子」之稱
現年30歲，正值搏殺期的曹星如從未言退，即使受傷至今9個月，仍會每日在家中進行眼部對焦訓練，盼能加速復康進度。近月，他亦開始做運動調節心情兼鍛鍊體能，一周跑3至4次步，「停得太耐，要做返少少運動，亦有跑下步和做少少體能訓練。」
在拳賽中，星如不時被打中眼部。
退休理財如打拳
久未露面的他，近日出席私營公司年金宣傳活動，並成為該公司新推出終身年金計劃的首名客戶。曹星如接受本刊訪問時坦言，「作為一個運動員，（日後）未必可以好好保障到退休生活，所以提早準備，購買年金計劃，希望對之後（退休生活）保障多啲。」
曹星如在擂台上分享自己「戰無不勝」的三大秘訣，與退休理財的思維正好一脈相承︰「第一，要夠『穩』，即基本功夠穩陣，防守穩定啲；第二，夠『長』，要夠長氣，才可以支撑咁多回合；第三是夠『多』，多進攻才容易得分，去贏每個回合和比賽。」以「穩」、「長」、「多」比喻年金，因他認同年金正好有這些賣點，即有穩定的財富增長、終身保證、兼長攞長有，而且計劃中有多種權益可選擇，適合為長遠退休作準備。
3年前成家立室的他，希望選擇一個能與妻子共享年金的計劃，冀為夫妻二人退休生活做好準備。曹星如愛妻心切，在每次受傷時都會談及妻子Laam，上年對戰河野公平受傷後，第一句開口就是「對唔住老婆呀，我又打腫咗隻眼呀！」
他經常在拳賽中勝出後，多謝妻子多年的支持，圖為擊敗日本對手，取得21連勝。
交信任人士管理
身為全職運動員，曹星如全情投入每次拳賽，大多時間用作訓練和比賽，因此理財大事交由信得過的人處理，「股票方面都是交俾太太打理。」除了股票外，自己亦有買年金和人壽保險，由專業機構代為管理。畢竟全職運動員的生涯短暫，均要面對生計和出路問題，令只有30歲的曹星如，更要及早為長遠財務作好部署。以職業拳手為例，基本收入主要來自出場費，其比賽收入大多按知名度而定，平日的訓練費用亦要由自己支付。不過曹星如形象正面，近年不時接到商業廣告，有助開拓更多收入來源。
在宣傳活動時，曹星如終於可以重拾拳套，與對手打幾拳，已令他直呼「開心」，「有得打拳簡直好正」。惟其雙眼對焦未完全平均，暫未能全面恢復訓練。雖然目前仍未有復出時間表，但他自己期望能盡快重返擂台打比賽。
月供資產知多啲
年輕人下定決心儲錢，月供是好辦法。每月一出糧，已把固定金額供款到股票、基金、儲蓄保險等產品，可養成「先儲蓄、後消費」的習慣。對財政紀律較差的人，月供可「強迫」自己持續儲錢及投資。當然不同的月供產品，各有優劣，宜因應個人情況選擇。
1.月供股票
特點：
‧每月定期以固定金額買入目標股票，若揀中穩健又具前景的公司，長遠可價息兼賺。
優點：
‧大部分銀行及證券行均有月供股票計劃，每月投資額可低至500元
‧部分藍籌股每手入場費高達數萬元，透過月供可逐少逐少買入
‧即使股價波動，因平均成本法，可以平均價買入心儀股票
缺點：
‧揀股需眼光，若買入股價向下沉淪的股票，會愈供愈輸
‧由於月供金額不足以買入一手，投資者會買入「碎股」
2.MPF特別自願性供款
特點：
‧現時打工仔在5%的MPF強制供款外，亦可選擇特別自願性供款（SVC），額外買入MPF基金，SVC可隨時提取，不受限制。
優點：
‧SVC供款金額無須與收入掛鈎，可按個人需要不定額供款，SVC供款可隨時提取或轉移
‧可選擇心儀的MPF受託人開戶並供款
‧透過MPF買基金，手續費低於坊間基金
缺點：
‧不同受託人對款項提取次數可能設限
‧MPF基金選擇種類不及坊間基金豐富，例如MPF僅得一隻行業主題基金，其餘以股債及地區劃分為主
3.儲蓄保險
特點：
‧定期以定額供款到保險公司的儲蓄保險，透過保單的「保證紅利」及「非保證紅利」累積財富，到保單終結可一筆過取回款項。
優點：
‧一般可選每月、每半年或每年供款，較具靈活性
‧儲蓄保險屬人壽保險，一旦在保單期內身故，可獲賠償
‧保單年期可長達10年或20年，鎖住資金，適合財政紀律較差者
缺點：
‧「非保證回報」不一定符合預期
‧當保險包含儲蓄成份，其賠償率會較純保險的計劃低
‧保單年期可長達10年或20年，鎖住資金，難隨時套現應付突發事件
‧若提早終結保單，有機會蒙受損失
個案篇：中產手持200萬 年金REITs製長糧
香港工作環境壓力大，人人都想提早退休，趁後生仍有工作能力，買私營年金為退休作準備，又是否一個好選擇？
47歲的讀者Angus，今年2月曾與本刊「你財策劃師」專欄作家林昶恆（Alvin，見圖）會面，希望為退休理財作準備，當時二人已討論年金計劃，令Angus對年金更關注。
林昶恆
任中港企業營運總監的Angus是家庭支柱，與妻子育有一個13歲孩子，靠過去辛勤工作，儲下逾200萬元現金。由於Angus居住在大型老牌屋苑，將來會作退休之用，亦有一層家人留下並已供滿的居屋可用作收租。因為工作關係他不時要中、港兩邊走，難以緊貼股市走勢，不希望資金隨金融市場大上大落，故期望透過現有資產獲穩定收益、長遠增長，部署退休生活，目標是10年後退休。
私人年金製穩定長糧
過去數年，Angus不但有購買儲蓄保險及月供基金計劃，亦有一份儲蓄型的終身壽險，預期60歲時提取收益，製造退休入息，但仍未足以應付其退休開支。現時Angus家庭每月需要近5萬元生活費，即使10年後退休，其家庭開支打六折亦要3萬元，一年就要24萬，當中還未計及通脹。
本月香港公共年金計劃出爐，年滿65歲的長者才能購買，最多認購額為100萬元。雖然Angus未夠歲數購買，但他打算趁此時機，認購私營機構提供的年金計劃︰「因為公共年金推出後，私營年金的公司會推出更多優惠或Package，讓市民去選購。」
他認為私營年金有助他自製長糧，加上私營年金認購額無上限，令他可為現時手頭空閒資金找出路。「雖然年金回報率未必好高，甚至比起買高息股，回報更低，但每個月有出糧的感覺會好唔一樣。就算我有幾百萬現金在手，退休後可能會好慳。如果我攞其中一部分去買年金，每月有糧出，心態會唔一樣。」
一筆過買增值效果佳
不過除了年金，Angus亦計劃會月供一些高息房託基金（REITs）以賺取股息，例如領展房產基金（00823）、陽光房地產基金 （00435）、越秀房產信託基金 （00405）等，並以10年作投資基礎，希望退休時這些定期派息的房託股，不但可以為其提供穩定收入，資產亦可隨股價上升而增加。
Alvin認為其部署合適，皆因其退休理財大計中，包含了高、中、低風險的資產配置。Alvin認為Angus手頭資金充裕，要考慮的就是長遠生活使費，故趁後生以手頭的閒置存款，一筆過買入私營年金，效果更佳，「因為愈早完成供款，複式效應的效果愈明顯。」
Alvin指出，私營年金的性質適合年輕人投資，皆因有複息效應，在完成供款後，年金擺放時間愈長，增值效果愈明顯。但如果只追求高回報率，且靈活性高的理財產品，私營年金則未必適合。
但他提醒Angus要分清楚股票和年金的定位，「年金作用是確保在某階段獲得穩定入息，這階段可以是指定年期、終身，甚至是未來後人的需要；至於股票，要明白高息並非保證，所以用作應付基本生活以外的支出，兩種資產的用途和特性並非重疊。」
配置資產勿忘應急錢
至於財產配置方面，Alvin認為可運用四桶金法則，一、應急資金；二、人身風險儲備；三、平穩收益組合，及四、長遠進取組合。
準退休人士應要先預留一筆應急錢，這筆錢可以一至兩年的日常生活使費來計算。留起應急錢後，其餘資金可運用100法則，即100減以年齡得出的數字，作為平穩和進取投資的百分比。鑑於Angus現年47歲，即100-47=53，故他可以53%資金用作進取投資（如股票類基金），其餘47%則作穩健投資（如年金）。隨著年齡增長，其投資於進取產品的比例，亦相應減少。
Alvin發現，年金主要用途是對冲長壽風險及提供穩定的收益，惟時下不少年輕人大多著重短線回報，抱此心態的話，並不適合買年金產品。
港人41歲先開始諗退休
港人壽命愈來愈長，提早計劃退休是大勢所趨。上月宏利香港公布一項退休問卷調查，訪問了471位年齡介乎30歲至54歲人士，原來港人平均在41歲開始才考慮退休，預期正式退休年齡為61歲，而退休後的生活使費約為1.3萬元。
當中僅有49%受訪者表示已開始為退休儲蓄，平均會將每月收入的24%作退休儲備。另外，不少受訪者擔憂退休後健康變差（64%）、醫療開支（60%）以及維持現有生活水平（47%）等問題。
市場篇：年金市場倍升 萬通：年輕客猛增 四成未夠30歲
統計處推算，2066年本港男性平均預期壽命將達到87.1歲，女性則預期活到93.1歲，均較2016年多活5.8年。人口老化加劇，特首林鄭月娥去年10月「斬釘截鐵」表明不考慮全民退保。取而代之，政府似乎愈來愈鼓勵市民「自己晚年自己救」，趁年輕多儲錢，為退休做準備。財政司司長陳茂波今年2月公布《財政預算案》，便建議新增扣稅項目，日後認購延期年金就可獲扣稅，藉此鼓勵市場發展。
先計支出 推算年金回報
除了扣稅，自去年4月政府宣布推出年金計劃後，各大銀行及保險公司的年金產品迅即火熱起來。據官方統計數字，2017年私營年金新造保費達77億元，較2016年增長了一倍。美國萬通現為私營年金市佔一哥，以宗數計市佔率逾50%，該公司首席市務總監蕭莉玲表示，自從政府推出年金計劃，令港人對年金產品的認受性提升了不少。她說，該公司的年金客每月平均供款，由5年前的3600元上升至現時的5500元，增加了53%。而且認購年金的客戶愈來愈年輕，現時有70%客戶是40歲以下人士，40%為30歲以下年輕人。20至29歲客戶平均每月供款3,400元，較5年前的1,800元，增長近九成。
蕭莉玲
蕭莉玲認為，上述數字反映年輕客戶愈來愈接受「年輕儲多啲，老來輕鬆啲」的概念。她說不少年輕客戶本身有投資股票，但也會月供年金產品，因年金風險低於股票，務求穩打穩紮。
不過假設年輕時月供5,500元，究竟這金額是否足夠應付日後退休需要？蕭莉玲建議，先想一想自己對退休生活有何期望，計算其中有多少錢是必需？多少錢是可加可減的？「例如計到每月要花2萬元，有1萬元是必須用的，現在要儲的錢，就是要做到預期年金收入肯定有1萬元。」至於其他非必需的支出，例如娛樂、置裝，就可由其他投資去應付。
慎選計劃 非全部派終身
延期年金的特點是投保人在年輕時供款一段時間，至退休後才獲派年金。舉例客戶在35歲起供款10年（一般稱為「供款期」），保費經由保險公司投資滾存，到客戶65歲再領取每月年金（一般稱為「年金期」）。不過，一些產品的年金期則設限，只有10或20年，有部分聲稱派發終身，其實是只派到100歲。蕭莉玲認為，年金計劃最重要具備終身派發的特性，「如果不是終身派發，它只是一個儲蓄計劃，只不過將你儲的錢分期付給你，沒有保障任何長壽風險。」
談到現正發售的官方政府年金計劃，她認為政府年金對象是照顧退休人士，只供65歲或以上人士購買；而未退休的在職人士，便要由私營保險公司的延期年金計劃照顧。財政司司長陳茂波本月在網誌中表示，購買延期年金產品及強積金自願額外供款，將可獲扣稅上限3.6萬元，政府正研究提高此上限，如有結果會盡快公布。延期年金扣稅一旦出台，她認為可鼓勵市民及早開始儲錢，「早一些開始（年金）計劃，早一些有退稅」。
分析篇：私營年金比拼 回報．年期．條款辨好壞
自去年政府宣布推出終身年金，各大銀行及保險公司積極推出年金產品，相信不少人也遇過保險經紀或銀行職員推介年金，究竟年金產品點揀好？
iMoney找來坊間3個熱銷的年金產品，邀請資深的獨立中介人吳澤偉逐一點評。坊間保險公司的年金產品，大多以「供款趁後生，年老有糧出」作招徠，即在現時每月或每年供款一定數額，在保費累積滾存若干年後，預期到退休起每月可領取一筆可觀的年金收入，從此樂享退休生活。究竟這個退休美夢能否如願，從事保險業40年的吳澤偉，閱「保單」無數，認為這取決於「預期」兩個字。
資深保險從業員 吳澤偉
他指出，「預期」年金收入，是源於產品的「保證紅利」及「非保證紅利」。一般而言，保證紅利的年利率會定在較低水平；非保證紅利雖然較高，但他強調：「據我以往多年保險業的經驗，任何東西不保證的，就是保證做不到。」
公司A︰回報非保證 或做不到
例子：
假設35歲的張先生投保，繳付3年保費共56.7萬元，儲蓄期10年。年金期10年（由保單第11個年度開始），每月保證年金收入5,000元，非保證年金2,355元。
特點：
‧累積紅利及利息現為3.5厘，息率為非保證
‧設有非保證的特別獎賞
‧在年金期開始時，可選擇提取特別獎賞，或保留特別獎賞於計劃內滾存
吳澤偉點評︰
公司A的年金產品的問題，正正在此。據其銷售小冊子引述的例子，假設35歲的投保人張先生，分3年繳付保費，合共56.7萬元，再等7年，直至這筆保費累積滾存10年。在第11年開始，每月年金金額7,355元，為期10年；當中保證年金金額每月5,000元，非保證2,355元。在這10年的年金期，張先生合共可獲88.2萬元，較他總支付的56.7萬元，增加了55.6%。
以上計算是假設了累積紅利及利息，以年利率3.5%增長，小冊子明言：「此息率並非保證的，本公司擁有權利不時調整息率。實際息率或會比年利率3.5%較低或較高。」
吳澤偉閱畢這行聲明後，說：「這利率不保證，完全可以浮動。它可以今年派給你，但明年不派給你，沒有保證！到底今年派得多或少，明年會不會再多一些，完全無從稽考，任由保險公司管理層決定。」假如保險公司每年也做不到這3.5%年利率，年金收入將大打折扣。投保人要有心理準備，這保險公司「保證做不到」預期回報，若每月僅收5,000元年金，10年共收60萬元，僅僅較已繳的保費（56.7萬元）多5.8%。
另外，上述年金產品的年金期只有10年，對沖長壽風險的能力存疑。吳澤偉直言，這類型的「年金」不是「退休年金」，反而更像儲蓄產品。然而，若視它為儲蓄產品，卻不能一筆過取回金額，可謂「兩頭唔到岸」。
公司B︰保證3%回報 惟不能斷供
例子：
假設30歲陳先生投保，每年繳付3.9萬元，繳付25年（30至55歲），預期由60歲起每月年金收入1萬元，金額每兩年遞增5%，直至終身。
特點：
‧累積期之間，已繳保費以派息率4.5厘滾存（4%是現時基本派息率，0.5厘是額外利息息率）
‧另設保證特別回報（於保單第10及15年派發）及額外回報（於第15個周年日及其後每5年派發）
‧生效滿15年或以上保單，保證帳戶價值（利息、額外回報及保證特別回報總額）將不少於每年以3%派息率之總額
吳澤偉點評︰
第二份是公司B的年金產品，據其銷售小冊子的例子，假設今年30歲的陳先生，每年支付39360元保費，由30至55歲繳付25年，共支付98.4萬元。預期到他60歲開始，每月可獲年金收入1萬元，金額每兩年遞增5%，直至終身。
公司B的假設是基於陳先生25年間所支付的保費，每年以4.5厘的派息率（當中4厘是現時基本派息率，0.5厘是額外利息息率）滾存，息率有一定吸引力；同時再加上保證特別回報（於保單第10及15年派發）及額外回報（於第15個周年日及其後每5年派發）。這公司又保證，生效滿15年或以上的保單，保證帳戶價值（利息、額外回報、及保證特別回報的總額）將不少於每年以3厘派息率計算的帳戶價值。
公司B白紙黑字列明保證回報率，不過吳澤偉細閱條款，發現保證回報率是有條件的。要取得這保證回報率，投保人陳先生須在25年內每年供足錢、沒有遲交保費，方能享有。吳澤偉認為，現今港人職業流動性大，大家要衡量自己的工作是否穩定，能否持續有穩定收入應付保單供款，否則投保人一旦失業，被迫斷供就不能合資格享有保證紅利或回報率。對於職業及收入未必穩定的人，供款期短一些比較好。
至於公司B聲稱的基本派息率現時是4厘，兌現機會率有多高？吳澤偉建議投保人可瀏覽保險公司網站，參考公司派發紅利兌現率的往績，才決定是否投保。根據保監局指引，保險公司需要列出過去5年周年紅利的兌現比率，但資料一般會「收藏」在網站不起眼的地方，如儲蓄產品網頁的底部，投保人難免要花點時間查找。
公司C︰剩餘紅利 或饋投保人
例子：
假設40歲李先生投保，繳付10年（40至50歲）保費共848,850元，預期由65歲起每月保證年金收入5,000元，直至100歲，保證年金總額210萬元；按「歸原紅利」發放的非保證年金總額233萬元。
特點：
‧非保證年金金額根據「歸原紅利」發放
‧自第3個保單周年日起，歸原紅利每年公布最少一次。歸原紅利一經公布即為保證，並於保單內累積
吳澤偉點評︰
公司C的年金產品，雖然沒保證終身派發，但保證發放至100歲，相信亦可保障長壽風險。不過，公司C這產品也沒訂明保證回報率，投保人也要有心理準備「預期」年金收入未必能兌現。
不過，吳澤偉指這產品最可取之處是，其「非保證」部分的年金引入了「歸原紅利」（Reversionary Bonus）的做法。何謂「歸原紅利」？他舉例解釋，若保證年金每月收入1萬元，第一年的每月「歸原紅利」是500元，每月便派10,500元，第二年的年金不會低於此數，至少也要派10,500元，「公司不能說第二年賺不到錢，而要派回1萬元，換句話說，這是保險公司的承諾。」
而此保單的計法對投保人亦較有利，保險公司收取投保人的保費作投資，會滾存至一筆很可觀的「投資儲備」。若一些年金投保人較早離世，公司向他們派發所有保證年金及身故賠償後，隨時還有「投資儲備」剩下來，分給購買同一產品中其他較遲離世的投保人，而非落入公司袋中。
吳澤偉說，一般保險公司會把這儲備金變成股東分紅。如果是用歸原紅利派發這些「投資儲備」，則令投保人每年入息保證增加一定數目。他欣賞這公司將「投資儲備」回饋投保人，而非股東，做法對投保人較公道。
然而是否發放「歸原紅利」以及紅利多少，亦要視乎保險公司管理層決定。
3成港人自覺65歲未能退休
本月初，BCT銀聯集團委託國際市場調查公司GFK進行有關港人預期退休生活美滿度調查，訪問735名在職人士及70名退休人士。結果顯示，有逾6成在職受訪者渴望退休後財務自由，但只有約51%受訪者儲少於月薪的十分之一作退休，更有近七成人（69%）更無強積金自願性供款。另外，亦有四成打工仔自覺未準備好退休，更有三成人認為自己在65歲時仍要工作。
至於打工仔退休後，最渴望就是去旅行，逾過一半的受訪在職人士（56%）希望退休後最少每年去一次5天以內的短途旅行，亦有26%希望一年有一趟長途旅行。
私營年金睇真啲
坊間私營年金五花八門，但萬變不離其宗，投保人可留意幾個要點。
首先是產品的儲蓄期，即繳付保費的年期加滾存期，簡單來說，就是你的資金被鎖在產品而又未獲發年金的年期，當然儲蓄期愈久，理論上複息計算下回報愈佳，日後獲派的年金便愈多。
另外是年金期，即獲派年金的總共年期，是否一世長攞長有？能否對冲長壽風險？就要細看有關年金期的條款了。
最後要留意年金組成的結構，一般私營年金都有保證及非保證部分，兩者比例為多少？非保證部分的兌現往績是多少？這些資料都值得在購買前細心了解。
轉載自《iMONEY智富雜誌》