美股動向｜世紀指標第五次示警，機構指現況酷似2000及2007年危機前夜

　　宏觀研究機構Variant Perception最新報告觸發市場關注，其旗艦指標本世紀僅5次轉向保守立場，現時再度亮起警號。該機構建議投資者從積極配置轉向中性策略，降低股票比重並增持債券與現金。

　　報告顯示，該機構宏觀風險指標自2000年以來僅5次從極度樂觀轉為中性，分別發生於2000年、2007年、2010年、2015年及2018年。其中2000年科網泡沫與2007年金融危機兩次轉向後，市場均出現重大調整，主因通脹高企限制央行放寬貨幣政策空間。

　　當前3.7%通脹水平與聯儲局緊縮政策組合，令市場環境更接近2000年及2007年模式。分析師警告，伊朗地緣風險、信貸問題發酵、人工智能資本支出見頂及異常強烈聖嬰現象，將共同構成2027年首季前的市場波動主因。報告預測食品價格可能受氣候影響滯後12個月攀升，疊加能源價格壓力形成雙重衝擊。

　　投資組合方面，Variant Perception建議超配半導體股及能源板塊，看好其增長潛力與合理估值。金融股亦獲增持評級，但醫療保健、軟件及必需消費品因增長放緩及估值過高遭減持。

《經濟通通訊社5日專訊》