環球動態｜家族辦公室投資策略轉向，擬增持另類資產及運用槓桿

　　CNBC引述多項研究指出，隨著嬰兒潮世代逐步交棒予X世代及千禧世代，全球管理規模逾5萬億美元的家族辦公室正迎來重大策略轉型，新一代掌舵人傾向提高風險承受度、增加槓桿操作及聚焦系統性社會議題。

　　美銀調查顯示，過去十年已有25%家族辦公室完成世代交接，另有逾25%主要財富持有人屬嬰兒潮世代。教育家族成員與管理遺產稅風險並列為當前最大挑戰，84%完成交接的家族辦公室仍保留原掌門人參與決策，凸顯權力過渡複雜性。

　　79%面臨交接的家族辦公室計劃擴大另類投資比重，私募股權與風險投資各獲41%千禧及Z世代掌門人青睞。美銀私人銀行家族辦公室主管Elizabeth Thiessen指出：「新一代風險承受能力明顯不同。」年輕掌門人投資運動隊伍比例達27%，較嬰兒潮世代高11個百分點。

　　貝萊德研究揭示，成立逾20年的家族辦公室有近半配置逾40%資產於另類投資，新設辦公室比例僅32%。貝萊德美國家族資本主管Jessica Bulen分析，新世代財富多來自企業出售或IPO，仍重視流動性管理；老牌辦公室則具長期投資經驗。

　　逾75%新生代掌門人計劃支持有別於前代的慈善事業，氣候變遷、人權議題取代傳統地域性捐贈。女性主導的家族辦公室有40%訂立慈善使命宣言，較整體比例高11個百分點，反映性別與世代雙重影響下，慈善規劃漸成家族辦公室核心功能。

《經濟通通訊社23日專訊》