美股動向｜中期選舉臨近引發市場焦慮，歷史數據揭示股市走勢規律
隨著美國中期選舉臨近，摩根士丹利財富管理最新季度調查顯示，48%受訪投資者擔憂11月3日中期選舉結果將衝擊股市。全國退休研究所同期調查更發現，56%投資者因選情加劇焦慮，75%認為選舉結果將影響長期財務規劃。
摩根士丹利於上周進行的調查顯示，近半數投資者對選情影響持謹慎態度。全國退休研究所8月24日至9月11日調查則發現，多數投資者已調整資產配置策略，受訪的2029名投資者平均持有至少1萬美元可投資資產。
嘉信理財立法事務董事總經理Michael Townsend分析指出，自1906年以來，總統所屬政黨僅在3次中期選舉中增加眾議院席位。最新民調顯示民主黨有望以約9個百分點優勢重奪眾院控制權，參議院選情亦稍佔上風。若民主黨控制至少一院，將形成分裂政府局面。
駿利亨德森資產管理分析標普500指數過去50年表現發現，分裂政府時期年化波動率達9.24%，略高於統一政府時期的8.73%。該機構全球客戶組合管理主管Seth Meyer指出：「政治僵局可能抑制單一政黨激進政策，反而有利經濟穩定。」
資本集團分析顯示，自1970年以來中期選舉年份年化波動率中位數達16%，高於非選舉年的13%。不過嘉信理政數據揭示，1974年以來標普500在選後三個月平均上漲5.7%，六個月平均漲幅更達12.4%，13次選舉周期中全數錄得正回報。
富達投資分析1950-2023年數據顯示，總統周期第二年(中期選舉年)標普平均回報3.4%，顯著低於選舉後第三年的14.7%。羅耀拉大學經濟學教授Sung Won Sohn研究指出，1950-2022年間19次中期選舉後，經濟增長加速與放緩各出現9次，通脹下降案例則佔11次。
戈德西吉布財富管理行政總裁Michael Gibb建議，經歷多年牛市後，投資者應重新審視股債比例。標普500自2023年初至2025年底累計回報達88.11%，今年截至上周回報率14.17%，部分投資者股票倉位可能已超風險承受範圍。
帕森斯資本管理行政總裁John Mullen強調：「資產配置沒有標準公式，關鍵在於保持理性，避免市場波動時情緒化操作。」專家普遍建議，若現有配置偏離長期目標，應採取漸進式調整，而非跟隨選情劇烈變動投資組合。
《經濟通通訊社30日專訊》