28/10/2026 10:28
【滙控績後】美銀降滙控倫敦目標價，業績偏軟但看好經營優勢
美銀維持滙豐控股(00005)「買入」評級，但倫敦目標價由1720便士降至1685便士。
該行發表研究報告指出，滙控第三季業績偏軟，剔除特殊項目後除稅前溢利符合預期，但淨利息收入及財富管理收入低於預期，拖累整體收入表現，僅資產質素改善及撥備開支減少抵銷部分影響。
該行續稱，集團成本符合預期，全年主要目標及指引維持不變。資本方面，宣派10美仙股息及10億美元回購，符合市場預期；普通股權一級資本比率13.9%（市場預期14.1%），惟管理層就巴塞爾3.1新指引預期由2027年1月1日起帶來約40至50基點正面影響。
淨利息收入按季僅微升，受香港及英國存款息差下降及定期存款佔比上升抵銷量增長及對沖滾動效益。財富費用收入按年持平，剔除非經常保險影響及策略交易後年增加約10%。淨新資金410億美元，按季顯著增加。
該行指出，儘管業績偏軟，該行繼續看好滙控特許經營優勢，並預期受惠亞洲結算性成長趨勢，維持投資評級不變。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
該行發表研究報告指出，滙控第三季業績偏軟，剔除特殊項目後除稅前溢利符合預期，但淨利息收入及財富管理收入低於預期，拖累整體收入表現，僅資產質素改善及撥備開支減少抵銷部分影響。
該行續稱，集團成本符合預期，全年主要目標及指引維持不變。資本方面，宣派10美仙股息及10億美元回購，符合市場預期；普通股權一級資本比率13.9%（市場預期14.1%），惟管理層就巴塞爾3.1新指引預期由2027年1月1日起帶來約40至50基點正面影響。
淨利息收入按季僅微升，受香港及英國存款息差下降及定期存款佔比上升抵銷量增長及對沖滾動效益。財富費用收入按年持平，剔除非經常保險影響及策略交易後年增加約10%。淨新資金410億美元，按季顯著增加。
該行指出，儘管業績偏軟，該行繼續看好滙控特許經營優勢，並預期受惠亞洲結算性成長趨勢，維持投資評級不變。
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社28日專訊》