《外資精點》美銀降級金界至「遜於大市」，料博彩收入改善能見度有限

　　美銀將金界控股(03918)評級由中性」降至「遜於大市」，目標價下調30%至3.1港元，認為其博彩收入好轉的能見度有限，博彩收入增長已由首季的2.1%，放緩至第二季的下跌20%及第三季的下跌43%。

　　該行認為放緩主要基於兩項因素。第一，中國客戶增長疲弱。該行估計金界約50%博彩客戶為中國公民，在國內宏觀經濟疲弱、資本管制收緊以及增加對富裕人士的稅收下，中國公民的博彩消費短期內可能維持疲弱。第二，入境旅客減少，今年首八個月柬埔寨入境旅客按年下跌44%，該行認為圍繞柬埔寨的安全憂慮持續，可能限制入境旅客復甦步伐。

　　基於金界第三季博彩收入下跌，該行估算第三季EBITDA為5800萬美元，低於首季及第二季預測的1.15億及8000萬美元。基於博彩收入令人失望，將2026及2027財年EBITDA預測分別下調27%及38%，至3.12億及2.69億美元。

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《經濟通通訊社8日專訊》