08/10/2026 01:35
美股動向｜SanDisk 2026年飆升613%，哪隻AI記憶體股更具上升空間？
AI記憶體需求爆發推動半導體股狂飆，SanDisk(US.SNDK)2026年累漲逾613%，美光科技(NASDAQ:MU)同期亦錄得272%升幅。兩者股價漲勢均源於數據中心建設潮引發的記憶體短缺，市場現關注哪家企業後市更具潛力。
行業分析指出，AI數據中心擴建導致NAND快閃記憶體與DRAM出現結構性短缺，供應商獲強勁定價能力。SanDisk第四財季收入按年暴增372%，主要受惠NAND價格飆升；美光2026財年總收入更創1332億美元紀錄，其中第四季DRAM收入按年增343%至398億美元。
去年從西部數據(US.WDC)分拆的SanDisk，近期在高盛科技會議透露已與8家主要數據中心客戶簽訂長期供應合約，預訂量佔2028財年產能約三分之二。該公司同時開發高帶寬快閃記憶體(HBM)，專攻AI推理工作負載的記憶體瓶頸。
市場研究機構TrendForce警告，NAND價格歷史上會在新增產能到位後回落。SanDisk近期股價波動反映市場對其估值過高的擔憂，當前業績增長主要依賴價格上漲而非出貨量提升。
美光除在NAND市場與新帝競爭外，更與英偉達(US.NVDA)合作開發業界首款定制高帶寬記憶體(HBM)，直接對接英偉達晶片路線圖。這種深度綁定關係較單純擴產更具競爭壁壘，數據中心SSD收入上季更按年激增10倍至近100億美元。
高盛分析師認為美光具更大上行空間，預期其將持續受惠DRAM與HBM需求。儘管兩者均獲「強力買入」評級，但美光同時掌握存儲與運算兩端技術，且估值升幅相對溫和，被視為更具長期增長潛力。
《經濟通通訊社8日專訊》