美股動向｜貝里續押淡倉，克雷默警告做空美光恐自掘墳墓

　　著名投資者貝里與財經名嘴克雷默就美光科技(US.MU)前景出現激烈分歧。貝里近期平倉直接淡倉後轉持看跌期權，克雷默則警告做空者正「自掘墳墓」。

　　貝里認為人工智能存在泡沫危機，並將AI引發市場崩盤的預測時間表提前。其最新持倉顯示，貝里押注AI市場將於明年夏季前出現重大問題，為此買入2027年6月到期的美光看跌期權。

　　貝里建倉兩日後，美光公布截至8月底的第四財季業績，收入按年飆升379%至542億美元創新高，經調整每股盈利達33.42美元，毛利率更攀至87%驚人水平。公司預測本季收入將進一步增至615億美元，每股盈利料達38.15美元。

　　管理層強調，記憶體供需緊張局面將持續至2027及2028財年。目前美光已簽訂26項戰略客戶協議，逾75%預期產能獲長期合約鎖定，未履行合約金額累積達1500億美元。

　　除數據中心外，美光的高帶寬記憶體(HBM)及先進DRAM技術，正加速滲透至自動駕駛、航太國防、醫療科技、工業機械人等多個AI應用場景。克雷默指出，仍將美光視作傳統周期股者已嚴重誤判其AI轉型潛力。

　　截至2026財年末，美光持有683億美元淨現金，年度自由現金流達623億美元。公司計劃將超額現金全數用於股份回購，目前僅執行6.5億美元回購，未來八個月或掀大規模買盤。分析認為，巨額合約訂單、AI應用擴張與回購計劃形成多重利好，淡倉正面臨極高風險。

《經濟通通訊社10日專訊》