即市新聞

23/11/2023 09:05

《投資心得-潘鐵珊》阿里巴巴堅持為未來投資,看好長期增長

  《投資心得》阿里巴巴(09988)短期憧憬國內消費持續復甦,實現季度營收
2247﹒9億元(人民幣.下同),同比增長9%。其中,阿里國際數字商業集團、本地生活
集團、菜鳥集團和大文娛集團對增速拉動明顯。縱使近期眾多因素令股價受壓,然而,對長期持
有者來說,看到了一些好消息,公司堅持為未來投資、非核心業務貨幣化以及提升股東回報,看
好其長期增長。
 
*季度經營利潤同比增34%,派發年度股息*
 
  首先,阿里董事會已批准向普通股持有人和美國存託股持有人派發2023財年年度現金股
息,金額分別為每股普通股0﹒125美元或每股美國存託股1﹒00美元,以美元支付。股息
總額約25億美元。 
  其次,截至2023年9月30日止季度,經營利潤同比增長34%至335﹒84億元人
民幣(46﹒03億美元),經調整EBITA同比增長18%至428﹒45億元人民幣
(58﹒72億美元)。淘天集團本季度88VIP會員數超過3000萬,實現同比雙位數增
長。淘天集團第15屆天貓雙11全球狂歡季圓滿結束,其參與商家、交易買家及訂單量較去年
同期相比均錄得正增長,而淘寶及天貓的營運策略及成本優化能為集團的預測提供上升空間。
 
*以AI驅動加速阿里雲資產成長,馬雲未賣股*
 
  第三,人工智能及雲業務發展是科技公司兵家必爭之地,阿里將持續聚焦核心業務發展,利
用推動「AI驅動」戰略,加速阿里雲資產的未來成長。同時,集團CEO吳泳銘並公布第一批
戰略級創新業務,包括1688、閒魚、釘釘、夸克。未來,這些戰略級創新業務在組織上將以
獨立子公司的方式運營,業務上將打破以往在集團內的定位限制,阿里以3至5年為周期持續投
入。阿里巴巴正朝著正確的方向發展,相信假以時日有望成為重要的業務之一。 
  再者,阿里首席人才官蔣芳近日對內部發文,為了在國內外投資農業科技和給公益事業等項
目獲取資金,馬雲辦公室今年8月就與股票經紀商簽了減持合同。由於當時設定的售賣價格遠高
於目前股價,只要股價未達到設定售賣價格,就不會售出股票,因此實際上馬雲所持股票一股未
賣,為淡友打了一巴掌,同時也給市場一個合理的答案。 
  現時,阿里管理層正積極向投資者證明其長期投資潛力,值得期待。以昨天收市價計,該股
企於74元以上,當前PE10﹒84倍,較過去3個月PE平均值(18﹒33)低,估值吸
引。另外,RSI金叉,走勢趨勢看好,可考慮於現價分注買入,上望89元,跌穿68元止蝕
。《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份)(本
欄逢周四刊出)
 
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