《外資精點》瑞銀首予理想汽車「買入」評級，目標價67元

　　瑞銀首次覆蓋理想汽車(02015)，予「買入」評級，目標價為67元。該行指，年初至今理想營運低迷的時間較該行預期長，但公司擁有800億元人民幣淨現金，加上經營現金流轉正，相信有足夠資源等待下一輪盈利上行周期，或透過進一步回購回饋股東。加上估值接近歷史低位，該行認為正形成吸引的盈利轉勢及利潤率復甦格局。

　　該行指，雖然不少投資者看淡理想，因銷量增長疲弱及今年上半年錄得虧損，但該行仍見到優勢及機遇。今年以來理想i6 SUV的銷量已超越定價相近的小米Yu7，反映其品牌價值及客戶忠誠度。其Mach M100及Mach VLA模型在自動駕駛及實體AI方面仍處於領先地位。

　　隨著Mega及i9於下半年推出，管理層預期第四季汽車毛利率將由第二季的不足10%，回復至15%至20%的健康水平。瑞銀同意市場競爭仍然激烈，下一輪上行周期的能見度仍未清晰，但相信理想的財務資源及耐力，最終可透過從歐洲高端品牌奪取市場份額，支持收入增長及利潤率改善。

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《經濟通通訊社23日專訊》