《外資精點》高盛維持中銀香港「買入」評級，目標價57.8元

　　高盛發表研究報告指出，中銀香港(02388)評級維持「買入」，目標價為57.8元。

　　中銀香港注意到香港商業房地產市場狀況維持混合。中環辦公室市場已顯示改善跡象，而非核心辦公室地點持續面對壓力。零售相關物業維持疲軟，而住宅分部表現相對較好。

　　中銀香港表示經紀活動相對2026年第一季已改善，儘管淨費用收入仍低於2025年上半年水平。銀行將此部分歸因於其客戶基礎在更波動市場狀況下相對保守。傳統費用收入，包括信用卡、票據佣金、支付服務及貨幣兌換，於2026年上半年按年大致穩定。就保險而言，保險相關費用收入按年下跌，因產品銷售轉向中銀人壽產品，隨2026年上半年推出更具競爭力中銀人壽產品後。另外，中銀人壽合約服務邊際餘額持續增長，反映期內更強基本保險銷售。保險費用下跌部分被更強基金分銷收入抵銷。中銀香港亦注意到其他非利息收入比較受2025年上半年錄得龐大按市值計價收益影響。

　　中銀香港重申其最近宣布股東回報計劃詳情。銀行計劃於2026-2028年交付至少105億元額外股東回報，2026年預期25億元。銀行亦注意到105億元應視為計劃下額外回報的最低水平。

　　中銀香港強調2026年上半年貸款增長主要由製造業、運輸、金融機構及資訊科技相關行業支持。展望2026年下半年，銀行預期額外貸款增長並力爭跑贏市場。成本增長於2026年下半年緩和。中銀香港強調營運開支於2026年上半年按年增加6.7%，步伐可能於下半年緩和。

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《經濟通通訊社2日專訊》