專家分析
黃智慧
黃智慧
金利豐證券研究部經理
電郵:trurywong@kingston.com.hk

18/07/2019 13:02

美東汽車(01268)盈喜惹憧憬,候低吸納中線看6.5元

大市分析大市分析

理 由 :

logo股份推介
美東汽車 (01268)

建 議  :買入($5.60)
止 蝕  :$5.30            目 標  :$6.50

理 由 :
雖然內地汽車銷售自去年起呈現弱勢,但主要在內地經營汽車4S店的美東汽車(01268),今年以來股價累計升幅達100%。另外,國家鼓勵內需政策,料逐步汽車銷售表現,對汽車經銷商而言亦屬利好。集團早前發盈喜,預期截至今年6月底止中期股東應佔淨溢利按年錄得超過35%的增長,主要受惠於集團的銷售額的穩健增長、優化品牌結構,以及提升管理效率,帶動期內收入和和淨利潤均快速增長。
  美東汽車專注豪華品牌,2018年度,集團新乘用車銷售營業額為97.75億元(人民幣,下同),按年增加44.2%,其中豪華品牌銷售,佔乘用車銷售收益的76.1%。期內,寶馬(BMW)、保時捷(Porsche)、雷克薩斯(LEXUS)新乘用車銷售,分別為35.85億元、16.73億元和21.79億元,分別佔新乘用車銷售收益的36.7%、17.1%及22.3%。集團採用豪華品牌「單城單店」的經銷策略,2018年年度透過新建和收購增加10家門店,期末在東、湖南和北京等省市共運營自營店49間。
  走勢上,自5月底形成上升軌,目前處於各主要平均線之上,STC%K線續走高於%D線,MACD牛差距擴大,惟升至保歷加通道料有較大阻力,宜候低5.6元(港元,下同)吸納,中線目標6.5元,不跌穿5.3元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
 
* 筆者無持有上述股份任何權益

16/07/2019 13:02

玖龍紙業(02689)進一步增加產能,提升規模優勢值博

大市分析大市分析

理 由 :

logo股份推介
玖龍紙業 (02689)

建 議  :買入($6.70)
止 蝕  :$6.20            目 標  :$7.80

理 由 :
紙業股自今年2月起出現回落,主要由於中國收緊廢紙進口,另外中美貿易戰令製造行業對前景趨於保守,影響紙品需求。不過,由於股價回調多時,大部分負面因素已逐步被市場消化,加上人民幣轉強,有助紙業股跌勢改善。玖龍紙業(02689)為內地最大的箱板原紙生產商,在行業具領先優勢。雖然截至2018年12月底止中期的經調整淨利潤按年下跌43.5%,但期內銷量按年增加19%至750萬噸,銷售收入升18.2%至303.28億元(人民幣,下同)。
  集團的財務維持穩定,上半財年的經營活動所得現金淨額為47.8億元。貸款淨額對總權益比率維持相對穩定,由2018年6月底的65.3%降至2018年12月的62.9%。集團計劃增加產能,提升規模優勢。繼重慶基地的新紙機今年2月投產,集團計劃今年新增四台新紙機建設,這四台紙機投產後將增加集團的總設計年產能205萬噸。另外,集團在美國的全資附屬公司NDPaperLLC收購兩間漿廠,隨著有關設備升級改造和擴充計劃,將進一步增加在美國的年產能。
  走勢上,6月4日跌至5.92元(港元,下同)止跌回穩,先後重上10天、20天和50天線,MACD維持牛差距,惟STC%K線續走低於%D線,可考慮6.7元吸納,反彈阻力7.8元,不跌穿6.2元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
 
* 筆者無持有上述股份任何權益

專家陣容
顯示更多
產品簡介

【etnet Bonus賞你】領展TKO Gateway便攜式香薰機

【etnet Bonus賞你】荃灣千色匯及元朗千色匯 x 韓國紙雕插畫藝術家Soo Min Kim 消暑手搖沙冰杯+簡約家用收納箱

【etnet Bonus賞你】Luke Sir曾智華新書《有盈退休》