專家分析
黃智慧
黃智慧
金利豐證券研究部經理
電郵:trurywong@kingston.com.hk

22/07/2021 12:02

中海物業(02669)穩定增長,有望挑戰高位

大市分析大市分析

理 由 :

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中海物業 (02669)

建 議  :買入($8.00以下)
止 蝕  :$7.50            目 標  :$9.11

理 由 :
內地物業管理行業近年快速發展,加上行業屬輕資產,經營現金流穩定,具有一定賣點。另外,近期多隻物管股相繼公布盈喜,利好板塊的投資氣氛。中海物業(2669)的母公司為中國海外,2020年度整體收益65.45億元,按年增加19.7%,經營溢利上升22.5%至9.34億元22.5%,純利升30.2%至7億元。去年12月底,手持現金增加48.5%至37.06億元。
  去年度,物業管理服務的收入增加18.2%至48.57億元,佔總收入的74.2%,為主要收入來源;經扣除分部行政費用及計及其他收益和應收款及代業主支付款項的淨減值後,分部利潤上升56.2%至6.71億元。期內,集團所管理的建築面積按年上升20.4%至1.82億平方米,其中,來自獨立第三方的新增在管建築面積佔22.8%。憧憬未來受惠於母公司的業務擴張,同時有望藉著可能的併購機會,帶動業務發展。
  走勢上,目前企穩各主要平均線之上,MACD維持牛差距,STC%K線升穿%D線,宜考慮8元以下吸納,若以大成交突破9.11元阻力,升勢有望持續,不跌穿7.5元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》

※ 筆者無持有上述股份任何權益

*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台

20/07/2021 11:51

網易續推新遊戲,支持業務增長

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理 由 :

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網易-S (09999)

建 議  :候低吸納($170.00)
止 蝕  :$158.00            目 標  :$190.00

理 由 :
網易(09999)主要開發和運營在線遊戲服務,近年將業務擴展至日本和北美的國際市場,為全球第二大移動遊戲公司,在市場具有一定競爭力。集團的遊戲儲備強勁,今年第一季度推出一系列新遊戲,包括《天諭》手遊、《遊戲王:決鬥鏈接》等。集團《漫威》(Marvel)為主題的卡牌和策略類遊戲在6月份獲批,並將在本月推出測試版,並計劃年內推出多款新遊戲,有助帶動業務增長。
  今年首季度,集團的在線遊戲服務淨收入150億元(人民幣.下同),按年增加10.8%,分部毛利率擴闊0.5個百分點至64.6%。集團的其他創新業務,包括其控股子公司有道(紐交所代號:DAO)提供的智能學習服務、網易雲音樂平台提供的音樂流媒體服務等。今年第一季度,有道教育的收入為13億元,按年增加1.48倍,而創新及其他業務淨收入,按年增加39.7%至42億元。
  走勢上,目前多條主要平均線滙聚,MACD維持牛差距,惟STC%K線略走低於%D線,宜候低170元(港元.下同)以下吸納,反彈阻力190元,不跌穿158元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》

※ 筆者無持有上述股份任何權益

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15/07/2021 11:42

李寧(02331)具行業優勢,可伺機跟進

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理 由 :

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李寧 (02331)

建 議  :買入($88.00以下)
止 蝕  :$80.00            目 標  :$105.00

理 由 :
多隻體育用品股先後公布盈喜,有助提升行業的投資氣氛。另外,東京奧運會怏將舉行,有助帶動對運動服裝的需求,而早前的新疆棉事件,以及內地的雙循環政策下,令消費者傾向購買中國本土品牌。李寧(2331)在行業具領先優勢,並早前已經發盈喜,可考慮伺機跟進。
  李寧預期截至今年6月底止中期,純利將不少於18億元人民幣,而2020年同期純利為6.83億元人民幣,意味錄得按年增加逾1.6倍。集團表示純利大增,主要是由於收入增長超過60%,以及經營利潤率持續改善。銷售點數量方面,今年3月底李寧銷售點(不包括李寧YOUNG)在中國有5,784個,按年減少128個;李寧YOUNG銷售點則減少6個至1015個,有助集團提高單店盈利能力,並提升全渠道業務模式。
  走勢上,目前企穩各主要平均線,STC%K線續走高於%D線,MACD熊差距收窄,短線走勢料改善,可考慮88元以下吸納,若以大成交突破105元阻力,升勢有望持續,不跌穿80元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》

※ 筆者無持有上述股份任何權益

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