專家分析
25/07/2024 11:09
網易(09999)重點遊戲陸續推出，添增長動力
大市分析
理 由 ：
建 議 ：吸納($145.00以下)
止 蝕 ：$136.00 目 標 ：$168.00
理 由 ：
網易(09999)重點手遊《永劫無間》(NARAKA： BLADEPOINT)在今日(7月25日)公測上線，有指市場反應熱烈，目前參與預約的玩家已突破4,000萬人，預期將為集團第三季流水帶來增長動力。網易為旗下重點遊戲推出時間表，《燕雲十六聲》、《七日世界》等遊戲亦計劃於第三季上線。今年首季度，網易的遊戲及相關增值服務淨收入增加7%至215億元(人民幣，下同)，來自於手遊的淨收入約佔在線遊戲淨收入的78.6%。期內，遊戲及相關增值服務的毛利率69.5%，按年增加2.8個百分點。
今年第一季度，集團的收入269億元，按年增加7.2%，純利上升13%至76億元，按非公認會計準則下歸屬於公司股東的淨利潤增加12%至85億元。期內，道的淨收入按年增加19.7%至14億元，分部毛利率由去年同期的51.7%，收窄2.7個百分點至49%。雲音樂的淨收入上升3.6%至20億元，第一季度的分部毛利率為38%，上一季度和去年同期分別為30.3%和22.4%。網易今年首季派發每股0.099美元股息(每股美國存託股0.495美元)，按年增加6%。
走勢上，近日重上10天、20天和50天線，STC%K線續走高於%D線，MACD牛差距擴大，可考慮145元(港元，下同)以下吸納，反彈阻力168元，不跌穿136元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
23/07/2024 12:02
中國通信服務(00552)股息率吸引，具反彈空間
大市分析
理 由 ：
建 議 ：吸納($4.05)
止 蝕 ：$3.80 目 標 ：$4.63
理 由 ：
中國通信服務(00552)的內資股股東包括內地三大電信運營商、國網信息通信產業集團和中國郵電器材集團；同時，內地三大電信運營商和中國廣播電視網絡集團、中國鐵塔(00788)均為集團客戶，亦為中國電信設備生產商、企業客戶、政府機構及大眾客戶提供服務。2023年度，集團收入按年增加5.6%至1,486.15億元(人民幣，下同)，純利增加6.7%至35.84億元。集團持續拓展數據中心、智慧城市、綠色低碳等戰略性新興產業，全年合計新簽合同額按年增長逾30%，佔總新簽合同額比重近30%，較2022年增加5個百分點。
去年度，電信基建服務(TIS)的收入761.37億元，按年增加4.4%，佔經營收入比重為51.2%，為主要收入來源；來自國內電信運營商客戶的電信基建服務收入，上升3%至408.86億元。雖然內地三大電信運營商對5G投資的高峰期已經過去，但預期將會著重發展算力網等範疇，尤其在人工智能(AI)。AI迅速發展，帶動強大算力的需求，數據中心建設需求亦增加。
集團的派息比率穩定上升，2016年度至2020年度的派息比率均為36%，2021年度和2022年度分別為38%和40%，而2023年度進一步提升至42%。現價計，預測股息率6厘。走勢上，可考慮4.05元(港元，下同)吸納，反彈阻力4.63元，不跌穿3.8元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
18/07/2024 11:58
海爾智家(06690)毛利率擴張，股價整固後有望再上
大市分析
理 由 ：
建 議 ：吸納($23.50以下)
止 蝕 ：$22.00 目 標 ：$27.20
理 由 ：
海爾智家(06690)按中國企業會計準則，截至今年3月底止季度，集團的營業收入689.8億元（人民幣，下同），按年上升6%，純利增加20.2%至47.7億元，而扣除非經常性損益的淨利潤上升25.4%至46.4億元。整體毛利率按年上升0.3個百分點至29%。期內，內地市場的收入增加8.1%，分部經營利潤增長超過30%。集團持續優化產品組合，旗下高端品牌卡薩帝(Casarte)，今年首季度收入增加14%。各地方政府響應刺激內需消費，紛紛啟動汽車和家電家居「以舊換新」活動，推出不同補貼措施。
至於海外市場，季度收入增長4%、經營利潤增加超兩位數。在北美市場，集團推出RealMAX燃氣熱水器新品和全新商用暖通空調系統，進一步完善產品組合。在歐洲市場，集團以海爾和New Candy為核心的雙品牌戰略，以鞏固市場份額。
走勢上，今早重上10天和250天線，STC%K線升穿%D線，MACD熊轉牛差距，可考慮23.5元（港元，下同）以下吸納，反彈阻力27.2元，不跌穿22元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
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