大和: 升長實及長建目標 看好長建成為另一重要公司

　　大和唱好長和系股份，長和系逆市造好，今早(25日)中午收市時，長和(00001)升1.82%，報106.5元；長江基建(01038)揚3.58%，報69.45元。

 

 

長建(01038)有野心成為全球大型的基建公司，相信長實(01113)會於背後支持 (大和資本報告截圖)

 

長和系普遍造好 長和長建升約2%

 

　　大和資本發表報告指，長和系自2015年1月公布重組後，集團進入了第三階段的資產實現及加強市場地位之階段，同時帶出香港家族式巨企重組；強化資金管理；走向國際資本市場之象徵意義。

 

　　大和認為，長實集團(01113)早前改名不再稱為長實地產，反映集團面對資金過多，同時需要加大回報所帶來挑戰，目前全球正處於低息環境。

 

大和: 看好長建成為另一重要公司

 

　　大和認為，若長實繼續維持龐大的財資組合，並不感到意外，相信長實會繼續培育新業務，同時繼續尋找發展地產行業的野心，此舉對長江基建(01038)帶來啟示，因長建有野心成為全球大型的基建公司，相信長實會於背後支持，為兩間公司的股東帶來雙贏好處。即使面對資金限制，長建前面仍有巨大的發展機遇，相信長建成為長和系內另一有全球擴展野心的基建公司。

　　

長建可望升值至500億美元巨企

　　

　　大和料，若條件許可，長建於2026年，即是公司成立30周年時會成為全球最大型的基建公司之一，成為系內第三間價值達500億美元的公司，規模可比美長實及長和。

 

　　大和維持長實集團「買入」評級，目標價由83元升至85.2元，較最新的資產淨值預測121.7元折讓30%；同時調高長建目標價至86元，之前為85元，投資評級「買入」；同時亦調升其盈利預測，於加息環境下，屬具防守性的收益股份首選。

 

升長實長建目標 惟看淡電能港燈

 

　　但大和將電能(00006)目標價由64.1元降至61.5元，而港燈-SS(02638)目標價由5.9元升至6.15元，大和看淡電能及港燈，因併購機會有限，未能維持收益，同時香港利潤管制協議回報被削，兩股維持「遜於大市」評級。

 

撰文：採訪組