大行報告｜Expedia獲薦長線持有，Wendy's前景看淡

　　投資平台StockStory最新報告指出，價值股低估值特性雖具安全邊際，但需警惕價值陷阱。報告推薦Expedia(US.EXPE)為長線投資首選，同時建議避開Wendy's(US.WEN)及Brinker International(US.EAT)。

 

　　Wendy's過去兩年同店銷售增長乏力，核心市場擴張空間有限。分析指其未來12個月銷售增長預測僅1.2%，較六年平均增速顯著放緩。7倍淨負債對EBITDA比率更增加資產賤賣風險，現價7.72美元對應12.9倍前瞻市盈率。

 

　　Brinker旗下Chili's等品牌面臨增長天花板，新店擴張停滯反映業務重心轉向存量優化。4.1%銷售增速預測低於長期趨勢，17.7%低毛利率凸顯供應鏈壓力。現價151.53美元對應12.8倍前瞻市盈率。

 

　　Expedia憑藉89.8%頂尖毛利率及22.6%EBITDA利潤率展現商業模式優勢，過去三年透過股份回購推動每股盈利增速超越收入增長。現價214.12美元對應6.8倍前瞻EV/EBITDA，平台規模效應構築競爭護城河。

《經濟通通訊社28日專訊》