《外資精點》美銀維持老鋪黃金「買入」評級，目標價999元

　　《經濟通通訊社14日專訊》美銀發表研究報告指出，老鋪黃金(06181)股價於過去一周從高位回落17%，相信是由於該股過去一個月強勁表現後獲利回吐，以及近期「新消費」股票市場氣氛轉弱所致。該行維持老鋪黃金「買入」評級，目標價999元，相當於2025年預測市盈率35倍，認為估值合理，因公司盈利增長較同業快。

　　該行預計公司2025年上半年純利為21億元（人民幣．下同），基於收入110億元（按年增長212%）、毛利率40.1%（按年跌1.2個百分點）及淨利率19.2%（按年升2.5個百分點），該行預計2025年全年淨利潤為45億元。

　　該行指出，新加坡門店於6月21日開業，首周營業表現理想，反映公司海外擴張初見成效。門店位於濱海灣金沙賭場入口，鄰近其他奢侈品珠寶及鐘錶品牌。

　　該行認為，公司2026年盈利增長可達37%，主要受收入增長33%及營運槓桿效應所支持。收入增長將由門店擴張（按年增長18%）及單店銷售增長（按年增長13%）所帶動。(bn)

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