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01/04/2021

一套穩賺卻沒人學的投資哲學

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  • 方元

    方元

    方元,曾爲一家跨國企業的高級行政人員,奔波於上海、臺北、香港和新加坡。40歲前仍是負資産,欠樓按幾百萬元,沒積蓄沒股票,銀行存款亦只有三個月左右工資,座右銘是「天生我才必有用,千金散盡還復來」。後得《富爸爸窮爸爸》一書啓蒙,決意改變理財習慣,學習投資,以十多年時間做到完全財務自由,做自己喜歡的事。

    金錢世界

  認識一位學術界和財經界非常有名氣的人物,它有一套獨特的投資哲學。

 

  簡單的說,當他看中一隻股票,值得投資的話,他會長期追蹤這隻股票的上落波幅。然後等這隻股票股價跌至波幅底部時,買入股票,然後待股價升至波幅的頂部便沽出股票。但他不是把所有股票都沽出,而是沽出他買入股票數目的一半。這樣,他剩下的一半股票的成本便會大幅降低,他是透過不斷重複的操作,令到他的成本差不多降至零。

 

  看似不可能,卻是事實。

 

(iStock)

 

  以建行(00939)過去兩年股價看,她的基本波幅在$5.4和$6.4之間,在這18個月期間,建行有4次跌至、甚至低過$5.4的低位,亦有4次升至$6.4或以上的高位,假設他嚴守紀律,他在接近$5.4買入,在接近$6.4沽出的話,他只需要當建行3次升至$6.4,而他又沽出一半的話,他的成本便降為零,而且有現金落袋。

 

  若建行於2019年8月6日跌至$5.4時,他買入40000股,成本$216000;到2019年12月27日建行升至$6.4沽出一半,即賣出20000股,收回$128000。那麼他仍持有20000股建行,但每股成本已降低至$4.4(因為沽出20000股,賺了$20000,即每股賺$1,代表他手上仍持有的20000股,每股成本減少$1,即由$5.4減到$4.4)。

 

  他又在建行於2020年7月3日升至$6.4時,賣出一半,即10000股,收回$64000。那麼他現在仍有10000股建行,但每股成本大幅降低至$2.4(因為在$6.4沽出10000股,這10000股成本是$4.4,即每股賺$2,賺了$20000,亦代表他手上仍持有的10000股,每股成本減少$2,即由$4.4大幅減到$2.4)。

 

  他又在建行於2020年11月30日升至$6.4時,賣出一半,即5000股,收回$32000。那麼他現在仍有5000股建行,但每股成本將降低至$0(因為在$6.4沽出5000股,這5000股成本是$2.4,即每股賺$4,賺了$20000,代表他手上仍持有的5000股,每股成本減少$2.4,即由$2.4減到$0,還每股賺了$1.6,共賺$1.6X5000股=$8000)。

 

  3次操作,令他手上有5000股零成本的建行,還賺了$8000現金。

 

  如果他利用過去18個月建行有4次跌至$5.4,分別是2019年8月6日、2020年3月19日、2020年9月1日、2020年12月23日股價跌至$5.4,採用相同操作買入40000股,而又在2019年12月27日 、2020年7月3日、2020年11月30日和2021年2月23日於股價升至$6.4時沽出一半的話,他現在應該有40000股建行(其中10000股零成本、10000股成本$2.4、20000股$4.4),而且還賺到$16000。

 

  看似複雜,卻十分簡單,只是沒有願意做功課,去認識一隻股票的長期走勢,捕捉她的波幅;更少的是有人願意作這樣機械操作,因為太多人以為自己是股神,又怎會做功課,和嚴守紀律呢?

 

  他今日擁有股票的價值已超過幾千萬,而且都是零成本。當然他不是像我舉例般,買40000股建行那麼少,亦不只是買一隻股票,當然他有買建行;最高峰時他是同時操作20-30隻股票,以機械式操作,悶,但有紀律,而且賺到錢,好多錢。

 

  挑選甚麼股票,才是這個操作方法最困難的地方,就是長期有股息收入的股票,而不是科技股和中概股了。

 

  多年前,他告訴這套穩賺投資哲學,卻沒多少人學,包括我;今天,才領略「它」的優點。

 

 

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