《外資精點》星展︰中移動股息收益率吸引，目標價上調至110元

　　《經濟通通訊社5日專訊》星展研究報告指出，中國移動(00941)(滬:600941)2025年第一季度營收2637億元人民幣，淨利潤306億元人民幣，基本符合市場預期。該行基於其防禦性盈利特質及約6%的吸引收益率，予中國移動「買入」評級，目標價由98元上調至110元。

　　展望未來，基於雲服務與IT收入增長，該行預測2025財年營收及盈利將穩健增長3%及4%。同時，公司承諾將派息率從2024財年的73%逐步提升至2026財年的75%，並將2025財年資本支出指引下調至按年增長8%。

　　另外，中國移動數智化轉型業務將會成為核心增長引擎，其中包括個人市場雲業務收入；政企市場IDC與雲計算收入等。該行指出，該業務板塊在2024財年收入按年增長9.9%至2788億元人民幣，佔服務總收入31.3%。其中移動雲收入按年增20.4%至1004億元人民幣。該行預期在中國全面發展人工智能的背景下，中國移動2025財年數智化業務收入增速將進一步提升。(kl)
　
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